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Investing.com - A Pivotal Research aumentou seu preço-alvo para a Spotify Tech (Nova York:SPOT) para um recorde em Wall Street de US$ 900, citando uma mudança em seu horizonte de avaliação para o final de 2026 e otimismo quanto à base de usuários em expansão da empresa, esforços de monetização e potencial de lucros a longo prazo.
O novo alvo, elevado de US$ 800, implica um valor empresarial de quase US$ 175 bilhões para a empresa de streaming de áudio.
A Pivotal manteve sua recomendação de Compra, afirmando que o Spotify continua sendo a plataforma de áudio premium dominante com espaço para crescer além de música e podcasts em áreas como vídeo, recursos sociais e programação ao vivo.
O Spotify tem cerca de 700 milhões de usuários ativos mensais e está a caminho de atingir 1 bilhão, segundo a nota.
A empresa prevê uma taxa composta de crescimento anual do EBITDA de cinco anos de 60%, respaldada pelo poder de precificação, crescimento de assinantes, expansão publicitária e inovação de produtos.
A Pivotal disse que o negócio de publicidade do Spotify continua submonetizado, mas melhorias impulsionadas por IA e novos formatos poderiam aumentar as margens e o engajamento dos usuários.
Os analistas também observaram que, em uma economia global enfraquecida, o Spotify, assim como a Netflix (NASDAQ:NFLX), oferece uma forma de entretenimento com preço competitivo.
A avaliação foi baseada em um modelo de fluxo de caixa descontado usando um múltiplo terminal de EBITDA de 16 vezes para 2030 e uma taxa de desconto de 8%.
Os riscos para as perspectivas incluem a concentração de poder entre as principais gravadoras, inflação dos custos de conteúdo, potencial reação negativa de podcasts controversos, incerteza macroeconômica, execução de fusões e aquisições, e aumento da concorrência.
As ações do Spotify subiram fortemente este ano, em meio à lucratividade e expansão de produtos.
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