Analistas da Baird revelaram em uma nota na segunda-feira que adicionaram a Planet Fitness (PLNT) como uma "Bullish Fresh Pick", sinalizando otimismo sobre as perspectivas da empresa à medida que se aproxima de 2025.
Apesar da significativa alta das ações desde o início de 2024, elas ficaram atrás do mercado mais amplo no acumulado do ano, ganhando apenas 10% em comparação com os 17% do S&P 1500.
No entanto, a Baird acredita que a Planet Fitness está bem posicionada para prosperar em um ambiente de crescimento mais lento, graças a recentes mudanças estratégicas e ao potencial de taxas de juros mais baixas e custos de construção reduzidos.
"Estamos destacando a PLNT como uma ideia atraente para um ambiente de crescimento mais lento", escreveram.
De acordo com a Baird, a nova liderança da Planet Fitness abordou efetivamente os desafios econômicos das unidades, implementando ajustes de preços, reduzindo despesas de capital e estendendo os prazos de reequipamento e remodelação.
Essas ações teriam ajudado a restaurar o retorno sobre o capital investido (ROIC) para níveis próximos aos do período pré-COVID. A Baird também destaca a nova CEO, Colleen Keating, que está focada em aprimorar a liderança, melhorar a experiência dos membros e atualizar as estratégias de marketing para impulsionar um crescimento mais rápido.
Olhando para 2025, a Baird vê múltiplos impulsionadores fundamentais que podem aumentar o desempenho da Planet Fitness, particularmente no marketing. Após um primeiro trimestre de 2024 decepcionante, espera-se que a empresa reformule sua abordagem de marketing, aproveitando seu substancial orçamento anual de $300 milhões para comunicar melhor sua proposta de valor.
Os analistas observam que impulsionadores adicionais incluem ajustes contínuos de preços, programas de fidelidade, novas ofertas de serviços e ventos favoráveis do setor.
A Baird mantém sua classificação Outperform para a Planet Fitness, observando que sua forte proposta de valor ao consumidor, modelo de franquia de alta margem e crescente capacidade de retorno de caixa posicionam bem as ações para o futuro.
Se esses fatores, combinados com potenciais taxas mais baixas e custos de construção reduzidos, levarem a um crescimento acelerado de unidades, a empresa acredita que as ações poderiam atingir $100 por ação, oferecendo um potencial de valorização atraente para os investidores.
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