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Investing.com – A recente queda do S&P 500 para um patamar de correção reflete expectativas de desaceleração econômica de curto prazo nos Estados Unidos, embora os mercados ainda não demonstrem sinais de uma recessão iminente, segundo avaliação de analistas da Stifel.
Em comunicado enviado a clientes nesta quarta-feira, os especialistas destacaram que recessões costumam estar associadas aos chamados "mercados de urso", períodos em que as ações acumulam perdas de 20% ou mais em relação ao pico mais recente.
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Na última semana, o índice de referência S&P 500 confirmou uma retração de 10% em relação à máxima recente, configurando um movimento de correção. O Nasdaq Composite, que tem forte exposição ao setor de tecnologia, também entrou nesse território, enquanto o Dow Jones Industrial Average, composto por empresas blue-chips, ainda se mantém cerca de 3% acima do nível de correção.
Apesar desse cenário, analistas da Stifel projetam um "rali de alívio", que pode impulsionar o S&P 500 para aproximadamente 5.850 pontos até o segundo trimestre de 2025. Na última sessão, o índice encerrou o pregão em 5.675 pontos, avançando após a mais recente decisão do Federal Reserve sobre os juros.
Ações de setores considerados de "Valor Defensivo", como bens de consumo essenciais, saúde e serviços públicos, além de ativos como ouro e outras commodities, foram destacadas como recomendação prioritária para investidores de longo prazo que buscam atravessar a atual fase de correção e capturar oportunidades em um possível rali de alívio, conforme indicado pelos analistas da Stifel.
Os especialistas observaram que esse tipo de recuperação tende a favorecer os papéis que já lideraram ganhos no passado — como as gigantes do setor de tecnologia enquadradas na categoria de "Crescimento Cíclico" —, uma vez que muitos investidores reagem de maneira condicionada a esse padrão de mercado. No entanto, a Stifel ressalta que, diante da perspectiva de desaceleração mais intensa do crescimento econômico dos Estados Unidos até o final de 2025 e de cortes de juros do Federal Reserve em volume inferior ao precificado pelos contratos futuros, manter uma exposição ao segmento de Valor Defensivo deve ser uma estratégia prudente.
Entre os papéis citados pela Stifel como pertencentes à categoria de Crescimento Cíclico, estão nomes do setor de semicondutores, como Nvidia (BVMF:NVDC34) (NASDAQ:NVDA), além de gigantes da tecnologia, como Apple (BVMF:AAPL34) (NASDAQ:AAPL), a plataforma de redes sociais Meta Platforms (BVMF:M1TA34) (NASDAQ:META) e a fabricante de veículos elétricos Tesla (BVMF:TSLA34) (NASDAQ:TSLA).
Na quarta-feira, o Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável por definir a política monetária, optou por manter a taxa de juros de referência no intervalo de 4,25% a 4,5%, estendendo a estabilidade pelo terceiro encontro consecutivo. O colegiado também indicou uma postura cautelosa diante de novas decisões, em função das incertezas sobre os efeitos das tarifas propostas pelo presidente Donald Trump sobre a inflação e o crescimento econômico.
Após o anúncio do Federal Reserve, as apostas dos traders em cortes nas taxas de juros ao longo do ano aumentaram. Atualmente, os investidores precificam 68 pontos-base de reduções, ante os 56 pontos-base — aproximadamente dois cortes de 0,25 ponto percentual — projetados antes da decisão do Fed.
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