Nos últimos 30 anos, houve grandes avanços tecnológicos no setor de baterias, com sua densidade de energia saltando de 50Wh/kg para 350Wh/kg, o que representa um aumento anual de 10Wh/kg.
Essa trajetória indica que estamos próximos de uma mudança revolucionária, com o potencial de dobrar os níveis atuais de densidade de energia para 700-800Wh/kg em breve.
O principal entrave para o desenvolvimento das baterias é a escassez de lítio, agravada por uma projeção de aumento de cinco vezes na demanda até 2030. Para superar esse desafio, os pesquisadores estão buscando tecnologias alternativas, como as baterias de íon de sódio (Na-ion), as quais, embora possam oferecer uma solução economicamente viável, podem apresentar densidades de energia inferiores em comparação com as baterias de lítio. Ainda assim, seu papel no atendimento às necessidades de armazenamento de energia tende a ganhar relevância.
A verdadeira virada de jogo na indústria de baterias pode ocorrer até 2027 com a comercialização das baterias de estado sólido (SSBs, na sigla em inglês), que prometem ser o maior salto desde a introdução das baterias de íon de lítio e podem representar o que os analistas do Bernstein chamam de um “momento iPhone” para o setor.
Oferecendo uma densidade de energia de 500Wh/kg, capacidade de carregamento rápido e recursos de segurança aprimorados em comparação com as baterias líquidas, as SSBs podem inicialmente encontrar aplicações em mobilidade de alta qualidade antes de transformar toda a indústria.
Os analistas do Bernstein acreditam que a iminente chegada das SSBs revolucionará a indústria de baterias, assim como o iPhone transformou o cenário dos smartphones. Com a promessa de maior densidade de energia e capacidade de carregamento rápido, as SSBs podem abrir novas possibilidades empolgantes. Igualmente importante, se não mais, as SSBs introduzirão um nível mais elevado de segurança no campo, tornando-as um avanço transformador.
Os investidores devem ficar atentos às contínuas inovações na tecnologia de baterias, já que o aumento da densidade de energia é uma vantagem competitiva para as empresas na vanguarda tecnológica. Essas inovações não apenas reduzem os custos, mas também melhoram o desempenho geral. Baterias com maior densidade de energia são cruciais para reduzir os gastos com baterias e aumentar a autonomia dos veículos elétricos.
Infelizmente, ainda há alguns desafios significativos a serem enfrentados no avanço desta tecnologia emergente. Além disso, a produção das SSBs ainda depende de processos produtivos especializados e uma cadeia logística que ainda não foi expandida para uma escala maior. Embora quase todas as empresas do setor estejam trabalhando ativamente na tecnologia SSB, seu impacto transformador não deve ser sentido até a segunda metade da década.
A maioria dos modelos dos veículos elétricos atualmente depende das baterias NMC ou LFP, com cátodos normalmente feitos desses materiais. Esses modelos predominam no mercado dos veículos elétricos, representando quase 100% da composição química global das baterias. Em 2022, as baterias LFP capturaram uma participação de 37% no mercado global das baterias dos veículos elétricos, principalmente por causa da sua popularidade na China.
A Tesla (NASDAQ:TSLA) anunciou planos para adotar as baterias LFP nos seus veículos mais baratos, com o objetivo de revitalizar a tecnologia LFP. A principal desvantagem das baterias LFP é sua menor densidade energética, o que limitou seu uso a aplicações estacionárias onde o peso não é uma preocupação significativa.
Dentro da categoria das baterias NMC, a NMC111 tinha a maior participação de mercado há cinco anos, representando cerca de 50%. No entanto, sua participação de mercado caiu desde então, com variantes de próxima geração como NMC532 e NMC622 ganhando destaque.
Os analistas do Bernstein projetam que as baterias NMC de alto teor de níquel continuarão a expandir sua participação de mercado devido ao seu desempenho superior em densidade de energia. Enquanto isso, eles esperam que as baterias LMFP possam tomar participação de mercado das baterias LFP, principalmente por causa dos potencialmente menores custos e maior densidade de energia.
Para armazenamento de energia, motocicletas elétricas e veículos elétricos de baixo alcance, os analistas esperam que as baterias de íon de sódio possam capturar cerca de 10% do mercado até 2030.
Com empresas como CATL (SZ:300750), Samsung SDI (KS:006400) e LG Energy Solution Ltd (KS:373220) fazendo substanciais investimentos em pesquisa e desenvolvimento, o setor de baterias permanece altamente competitivo e bem posicionado para um crescimento exponencial. À medida que a demanda global por baterias continua a aumentar, os analistas acreditam que investir neste setor durante a transição energética em curso pode representar uma oportunidade para retornos substanciais.