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Raízen: Guidance menor não justifica queda nos preços da ações, diz BofA

Ações07.12.2021 15:13
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© Reuters

Por Ana Beatriz Bartolo

Investing.com - As ações da Raízen (SA:RAIZ4) caíram cerca de 25% desde o seu IPO em agosto, o que, para o Bank of America (BofA), é resultado do Guidance de 2022, que tem um Ebitda projetado entre R$ 10 bilhões e R$ 11 bilhões, abaixo do esperado anteriormente e reduzido por causa da previsão de menores volumes de moagem.

Ainda assim, o BofA mantém a sua recomendação de compra do ativo, com um preço-alvo de R$ 11. A análise considera que a Raízen ainda está entregando os rendimentos de cana e o crescimento da distribuição de combustível com margens resilientes. Além disso, os projetos de biogás trazem um forte potencial de valorização e a Raízen está sendo negociada a 5,1x EV/Ebitda para 2023 e 9,8x P/L.

Segundo o relatório, o preço atual das ações da Raízen estão levando em conta o açúcar negociado a US$c10/lb, o que é virtualmente metade dos níveis atuais. Ao mesmo tempo, a precificação leva em conta os preços do petróleo a US$ 45/bbl, quando o BofA prevê para 2022 de US$ 82.

Na visão do BofA, esses preços não se justificam. Sobre o açúcar, o relatório destaca que as taxas de mistura na Índia estão subindo e que os produtores de alto custo são os fornecedores marginais. Já em relação ao petróleo, a equipe de commodities do banco está otimista em relação à retomada da demanda ao passo em que os estoques devem ficar baixos pelos próximos trimestres.

Além disso, com a Petrobras (SA:PETR4) deixando a responsabilidade de importar gasolina e diesel para as distribuidoras, os pequenos players devem ficar em uma posição mais difícil, pois terão que importar proporcionalmente e aumentar os preços para tornar a operação viável.

O BofA defende que isso deve beneficiar a Raízen, por causa da sua escala, inovação e sólido relacionamento com os revendedores, o que irá permitir o aumento das suas margens. A privatização das refinarias também deve colocar a empresa em uma posição melhor, uma vez que ela terá principalmente mais poder de barganha no fornecimento de combustível.

Às 15h12, as ações da Raízen caíam 3,26%, a R$ 5,65.

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Comentários (5)
matheus strelow
matheus strelow 08.12.2021 17:11
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vai subir a 200 reais cada ações dessa Raízen. até fevereiro de 2022
Rodrigo Domenices
Rodrigo Domenices 08.12.2021 6:22
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Empresa sólida e lucrativa, A companhia tem uma receita da ordem de R$ 200 bilhões por ano safra, o que faz dela a 4ª maior do Brasil.
Fabiano Diniz Martins
Fabiano Diniz Martins 08.12.2021 6:22
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Contra qual custo?
Albuquerque Tomaz
Albuquerque Tomaz 07.12.2021 16:29
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a grande pirâmide financeira legalizada pelo estado corrupto
Rikardo Oliver
Rikardo Oliver 07.12.2021 16:29
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Kkkkkk Nao mesmo
Allan KI
Allan KI 07.12.2021 16:27
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É simples..!!! Se acredita mesmo, compre tudo BOFA...kkkkk
Walter Branco
WalterBranco 07.12.2021 15:16
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Quanto lobby fazem por esse papel. Aí você olha os indicadores e vê que ainda tem muito pra cair pra ter um ponto de entrada. Pra variar, foi outra IPO inflacionada.
Mostrar respostas anteriores (2)
Dirceu Mineiro
Dirceu Mineiro 07.12.2021 15:16
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Mas com sustentação lógica.
John Oliveira
johnbh3 07.12.2021 15:16
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uma empresa deste porte e aparece casa especialista kkkk
Lino Amorim
Lino Amorim 07.12.2021 15:16
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Concordo com vc Walter... Só entro quando estiver entre $0,53 e $0,60... tem muito para cair ainda!
John Oliveira
johnbh3 07.12.2021 15:16
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Lino Amorim  $0,53 e $0,60 kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk e coisa de rir mesmo kkkkk. Sério, tem que rir. De onde vocês tiram essas besteiras, deveria atuar no ramo de piadas.
Lino Amorim
Lino Amorim 07.12.2021 15:16
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John Oliveira  Quando chegar lá te aviso, rsrsrsrsr é o que vale!!! Quer pagar mais, rasgue dinheiro. KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK
 
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