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Investing.com - As ações da DiaSorin S.p.A. foram elevadas para "outperform" de "sector perform" pelo RBC Mercados de capitais após um período de desempenho inferior em relação aos concorrentes e expectativas de crescimento acelerado a partir do quarto trimestre de 2025, em nota datada de quinta-feira.
A corretora manteve seu preço-alvo de €105, implicando um potencial de alta de mais de 25% em relação ao preço atual das ações de €83,24.
As ações da empresa caíram 17% no acumulado do ano, enquanto a concorrente próxima bioMérieux subiu 22%.
O RBC afirmou que a DiaSorin está sendo negociada com desconto de avaliação em relação aos concorrentes, o que não considera justificado, citando resultados sólidos no primeiro semestre, resiliência aos ventos contrários do setor e fortes impulsionadores de crescimento a médio prazo.
A ação é avaliada em 11 vezes o EV/EBITDA estimado para 2026 e 16 vezes o preço-lucro, representando descontos de 22% e 30%, respectivamente, em relação aos múltiplos da bioMérieux, comparados com prêmios históricos médios de 18% e 2%.
O RBC espera que o crescimento das vendas acelere no quarto trimestre, aumentando 9% a taxas de câmbio constantes, à medida que os ventos contrários diminuem e os lançamentos de novos produtos contribuem mais materialmente.
Projeta-se que o crescimento continue em 2026 e 2027, apoiado pelos segmentos de Imunodiagnóstico e Diagnóstico Molecular.
Prevê-se que o Imunodiagnóstico se beneficie da expansão de testes especializados como MeMed BV, LymeDetect, Calprotectin 3.0 e QuantiFeron TB.
Em Diagnóstico Molecular, espera-se que a plataforma multiplex LIAISON PLEX tenha maior adoção durante a temporada de gripe, com potencial para gerar €200 milhões em receitas a médio prazo. O lançamento da plataforma point-of-care LIAISON NES está programado para 2026.
O RBC projeta uma taxa composta de crescimento anual de 7% nas vendas entre 2024 e 2027, com margens ajustadas de EBITDA aumentando de 33,2% em 2024 para 36,3% em 2027.
Isso se traduz em um CAGR de 10% para o EBITDA ajustado e CAGR de 12% para o lucro por ação ajustado.
A corretora apontou a conclusão do investimento na integração da Luminex e o desenvolvimento de nova plataforma como fatores que permitem melhor alavancagem operacional.
O RBC identificou os resultados do ano fiscal de 2025 e as orientações para 2026, esperados para março de 2026, como um catalisador-chave, juntamente com várias aprovações e lançamentos de produtos no segundo semestre de 2025 e início de 2026 que poderiam reduzir os riscos das perspectivas da empresa.
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