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Investing.com - O RBC Capital Markets elevou seu preço-alvo para a Biogen (NASDAQ:BIIB) de US$ 205 para US$ 213, apontando para um amplo conjunto de programas de pipeline em avanço que poderiam desbloquear até 40% de valorização para as ações.
Após um período de reorientação do portfólio, o pipeline da Biogen está entrando em uma fase mais rica em catalisadores a partir de 2026, com vários ativos em imunologia e neurologia progredindo através de ensaios clínicos de médio e final estágio.
O RBC afirmou que os programas não possuem um único evento binário de alto risco, mas poderiam coletivamente impulsionar uma valorização significativa se bem-sucedidos.
Os programas principais incluem felzartamab, um anticorpo anti-CD38 direcionado a doenças renais raras, e litifilimab, um medicamento que visa BDCA2 em desenvolvimento para lúpus e lúpus eritematoso cutâneo.
O RBC considera ambos como "medicamentos-chave para observar", citando dados de Fase 2 promissores e alta necessidade médica não atendida.
Programas adicionais incluem BIIB080, uma terapia direcionada à proteína tau para Alzheimer, e zorevunersen, atualmente em Fase 3 para síndrome de Dravet.
O RBC também destacou dados próximos para dapirolizumab pegol, em parceria com a UCB, que poderia fortalecer ainda mais a franquia de imunologia da Biogen.
Embora o negócio de esclerose múltipla da empresa continue sob pressão, o RBC afirmou que a avaliação atual das ações — cerca de 2 vezes as vendas e 8 vezes os lucros futuros — subestima o potencial do pipeline. O progresso com o Leqembi, seu tratamento para Alzheimer desenvolvido com a Eisai, também poderia apoiar o sentimento do mercado.
Embora alguns riscos permaneçam, a maior parte do pipeline representa oportunidades significativas com catalisadores alcançáveis, segundo a nota.
O novo preço-alvo do RBC reflete a modelagem atualizada em torno desses ativos. A firma vê considerável potencial de valorização com risco limitado de queda, mesmo enquanto grande parte de Wall Street permanece focada no portfólio legado da Biogen.
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