Resultados do terceiro trimestre de 2024 da Custom Truck One Source mostram potencial de crescimento

A Custom Truck One Source, Inc. (NYSE: CTOS) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando uma mistura de desenvolvimentos positivos e desafiadores. A empresa observou um aumento significativo nas métricas de aluguel e nas condições gerais do mercado, com o CEO Ryan McMonagle enfatizando o impacto das recentes tempestades na demanda, particularmente no setor de utilidades. A utilização de equipamentos de aluguel superou as expectativas, e a empresa permanece otimista quanto ao crescimento a longo prazo, impulsionado pelo aumento da demanda por eletricidade e investimentos federais em infraestrutura. No entanto, a empresa também enfrentou uma diminuição no backlog do TES e revisou para baixo sua orientação de receita para certos segmentos.

Principais Destaques

• A Custom Truck One Source reportou receita de 447 milhões USD no terceiro trimestre, com EBITDA ajustado de 80 milhões USD.

• A empresa viu um aumento no OEC em aluguel para mais de 1,2 bilhão USD e uma taxa de utilização superando 79%.

• A orientação do EBITDA ajustado para 2024 está projetada para ser de 340-350 milhões USD, com receita total esperada entre 1,8 bilhão USD e 1,89 bilhão USD.

• O segmento TES mostrou um aumento de 13% nas vendas de equipamentos ano a ano, atingindo 260 milhões USD.

• O segmento APS gerou 36 milhões USD em receita, mas enfrentou desafios com aluguéis mais baixos e custos crescentes de materiais.

• A empresa revisou para baixo a orientação de receita para os segmentos ERS e TES, mas manteve a orientação de receita do APS.

• A Custom Truck visa reduzir a alavancagem líquida para menos de 3 vezes e melhorar a gestão do capital de giro.

Perspectivas da Empresa

• A Custom Truck está otimista quanto ao crescimento futuro, esperando um crescimento de dois dígitos no EBITDA ajustado em 2025.

• Espera-se que investimentos federais em infraestrutura e o aumento da demanda por eletricidade impulsionem o crescimento.

• A empresa fornecerá orientação formal em março de 2024.

Destaques Pessimistas

• Há uma diminuição no backlog do TES, com níveis se normalizando para aproximadamente 4,5 meses de vendas LTM.

• A empresa revisou para baixo sua orientação de receita para os segmentos ERS e TES.

• As margens brutas no segmento APS foram impactadas por aluguéis mais baixos e custos crescentes de materiais.

Destaques Otimistas

• A demanda do setor de utilidades aumentou devido às recentes tempestades, beneficiando a utilização de equipamentos de aluguel da empresa.

• Há demanda contínua dos clientes para 2024 e 2025, com pedidos líquidos pouco acima de 177 milhões USD.

• O setor de telecomunicações dentro do TES está mostrando atividade aumentada, embora permaneça um pequeno contribuidor de receita.

Pontos Negativos

• A utilização média da frota de aluguel diminuiu ano a ano para pouco mais de 73%.

• A margem bruta para o TES foi um pouco acima de 16%, abaixo do ano anterior, principalmente devido a mudanças no mix de inventário.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• O CEO Ryan McMonagle abordou preocupações sobre as expectativas de receita do segmento TES, mas garantiu demanda e crescimento contínuos.

• Há potencial para crescimento da frota de médio dígito único no mercado de T&D até 2025.

• Espera-se que as margens brutas no segmento APS estejam na faixa de meados dos 20% a altos 20% nos próximos trimestres.

A Custom Truck One Source, Inc. concluiu sua teleconferência de resultados com uma nota de agradecimento do CEO Ryan McMonagle, que expressou entusiasmo pela próxima atualização trimestral da empresa.

Insights do InvestingPro

O desempenho financeiro recente da Custom Truck One Source está alinhado com vários insights-chave do InvestingPro. Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa refletem tanto pontos fortes quanto desafios, que são espelhados nos dados e dicas do InvestingPro.

De acordo com os dados do InvestingPro, a Custom Truck One Source tem uma capitalização de mercado de 926,73 milhões USD, com uma receita de 1,8 bilhão USD nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso corresponde de perto à receita reportada do terceiro trimestre de 447 milhões USD e à receita total projetada entre 1,8 bilhão USD e 1,89 bilhão USD para 2024.

Uma dica do InvestingPro destaca que a administração tem comprado agressivamente ações de volta, o que pode ser visto como um sinal positivo sobre a confiança da empresa em seu desempenho futuro. Isso se alinha com a perspectiva otimista da empresa para o crescimento futuro, incluindo a expectativa de crescimento de dois dígitos no EBITDA ajustado em 2025.

Outra dica relevante do InvestingPro observa que a empresa opera com uma carga significativa de dívida. Isso é consistente com o objetivo declarado da Custom Truck de reduzir a alavancagem líquida para menos de 3 vezes, conforme mencionado em seu relatório de resultados. O foco na melhoria da gestão do capital de giro também está relacionado a esse objetivo.

Os dados do InvestingPro mostram um forte retorno de 27,81% na última semana e 18,55% no último mês, o que pode refletir a reação positiva do mercado aos resultados do terceiro trimestre da empresa e perspectivas futuras. No entanto, vale notar que o preço das ações caiu significativamente nos últimos três meses, com um retorno de -18,36%, indicando alguma volatilidade no sentimento dos investidores.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Custom Truck One Source, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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