Os analistas do Citi observam um bom equilíbrio entre a tendência recente de contração do mercado e a chance de expansão futura do mercado.
"Os mercados contraíram significativamente durante o primeiro semestre de 2024", segundo o Citi, mas um relatório de inflação mais ameno e a possibilidade de Donald Trump se tornar presidente novamente redirecionaram a atenção dos investidores.
Enquanto alguns investidores estão otimistas sobre uma desaceleração econômica gradual que seja administrável, influenciada pela mudança nas políticas do Federal Reserve, o Citi reconhece a existência de riscos opostos. "Olhando para o futuro, os perigos de contração do mercado versus expansão do mercado parecem estar equilibrados", escreveram os analistas.
A instituição financeira esclarece que uma confiança crescente em uma desaceleração econômica administrável pode levar a uma mudança contínua nos investimentos para setores que anteriormente tiveram um desempenho ruim (como empresas de pequeno e médio porte).
No entanto, o Citi aponta possíveis obstáculos, incluindo uma desaceleração da economia dos EUA, conflitos internacionais em andamento e aumentos consistentes nas previsões de lucro em setores conhecidos por seu crescimento.
Somando-se à complexidade, os analistas mencionam que uma potencial reeleição de Donald Trump e o esperado fortalecimento do dólar americano que poderia acompanhá-la podem dificultar o domínio das ações fora dos EUA.
"Em conclusão, prevemos que o MSCI All Country World Index permaneça em torno de seu valor atual até o final de 2024", prevê o Citi, reconhecendo que as flutuações no mercado provavelmente continuarão.
Suas perspectivas para o médio prazo são mais positivas, com o objetivo de um aumento de 5% até meados de 2025. Esse aumento potencial é baseado em fortes projeções de crescimento dos lucros, com a expectativa de que as avaliações de mercado permaneçam constantes.
Para operar com sucesso neste mercado, o Citi recomenda uma abordagem diversificada de ações globais que equilibra as considerações de crescimento e ciclo econômico com um certo grau de cautela.
Eles favorecem investimentos nos Estados Unidos e no Japão, enquanto ajustam sua posição no mercado geralmente cauteloso do Reino Unido para neutra. Os mercados emergentes são classificados de forma menos favorável devido à sua vulnerabilidade a um dólar americano potencialmente fortalecido.
Em relação aos setores da indústria, o banco eleva sua classificação do setor de Serviços de Comunicação para favorecer, alinhando-o com os setores de Consumo Discricionário e Financeiro. O rating do setor Industrial é ajustado para neutro, e o setor de Bens de Consumo Básicos também recebe uma elevação para neutro.
O banco conclui aconselhando os investidores a prestarem atenção a fatores significativos, como as mudanças nas políticas do banco central, a dinâmica entre a contração e a expansão do mercado e os persistentes conflitos políticos e internacionais.
Este artigo foi produzido e traduzido com a ajuda da IA e foi revisado por um editor. Para mais detalhes, consulte nossos Termos e Condições.