’FT’: Eduardo Bolsonaro prevê nova onda de sanções dos EUA ao País por julgamento de Bolsonaro
Investing.com - Consultores de negociação de commodities (CTAs) que seguem tendências apresentaram uma recuperação na semana passada, com fortes ganhos no S&P 500 e Nasdaq 100 apoiando os retornos, segundo novo relatório do Bank of America (NYSE:BAC) Securities.
Ambos os índices atingiram máximas históricas na sexta-feira, com tendências de preço de curto, médio e longo prazo em "níveis quase máximos".
Embora isso ainda não se traduza em posicionamento máximo dos CTAs devido à elevada volatilidade realizada, analistas do BofA observam que "o posicionamento pode aumentar ainda mais com quedas na volatilidade realizada", embora uma reversão acentuada ainda possa provocar liquidações.
Em outros mercados de ações, o posicionamento no Russell 2000 permanece mais moderado, com tendências de preço mais próximas do neutro em medidas de médio e longo prazo.
Na Europa, o posicionamento no EURO STOXX 50 está misto, com CTAs de curto prazo menos comprados, mas modelos de longo prazo mais positivos, enquanto o Nikkei 225 do Japão mostra uma tendência de preço elevada.
Em commodities, o BofA disse que CTAs de médio a longo prazo estavam "provavelmente com posições longas exageradas em futuros de óleo de soja" no início da semana, e as quedas recentes podem ter desencadeado algumas vendas por stop-loss.
O posicionamento em ouro está exageradamente comprado em todo o espectro de CTAs, enquanto o farelo de soja permanece fortemente vendido.
Enquanto isso, as tendências cambiais mostraram posições vendidas exageradas dos CTAs no dólar americano contra o euro, a libra esterlina, o peso mexicano e o dólar canadense.
Em renda fixa, os CTAs foram compradores líquidos de futuros de Treasuries americanos de 10 anos e 30 anos, com posições compradas em títulos de 10 anos aumentando e posições vendidas em títulos de 30 anos sendo cobertas. O posicionamento em Bunds está vendido, enquanto títulos chineses e coreanos estão geralmente neutros.
O BofA também destacou que o gamma de opções do S&P 500 "provou ser bastante volátil", saltando de US$ 1,1 bilhão em 1º de agosto para US$ 5,7 bilhões em 4 de agosto, antes de cair novamente para US$ 0,8 bilhão no fechamento de quinta-feira.
Embora o gamma esteja atualmente mínimo, o banco alertou que ele "poderia ser dinâmico" dadas as oscilações recentes.
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