O índice S&P 500 (SPX) provavelmente permanecerá em um intervalo limitado nos próximos meses, afirmaram estrategistas do Wells Fargo em uma nota publicada na quarta-feira.
O SPX está sendo negociado próximo ao seu recorde histórico de 5.667 pontos, alcançado em meados de julho, enquanto o rendimento do título do Tesouro de 10 anos caiu para menos de 3,7%, abaixo da faixa-alvo do banco para o final do ano.
Apesar da alta nos preços das ações e dos títulos, os estrategistas expressaram preocupação de que essas avaliações possam estar se estendendo além do que os fundamentos suportam.
Considerando a próxima eleição presidencial e o que geralmente é uma temporada mais fraca para as ações, os estrategistas do Wells Fargo acreditam que os investidores devem se preparar para uma possível fraqueza do mercado.
A empresa ajustou sua estratégia de investimento, movendo fundos de alocações de renda fixa de curto e longo prazo para vencimentos intermediários e ações. Além disso, o Wells Fargo elevou sua classificação para ações de pequena capitalização para Neutro, de Subponderado, embora continue preferindo ações de grande capitalização em relação ao Russell 2000 Index.
Os estrategistas preveem fraqueza econômica nos trimestres imediatos, mas antecipam uma eventual melhora. Eles esperam que o Federal Reserve implemente uma série de cortes nas taxas, totalizando uma redução de 175 pontos-base até o final de 2025.
"Prevemos que esses cortes do Fed devem ter um efeito positivo na economia e nos mercados em 2025", disseram os estrategistas. "Acreditamos que a economia global também deve se beneficiar, já que os principais bancos centrais ao redor do mundo já cortaram as taxas ou estão prestes a fazê-lo."
Em meio às incertezas atuais, incluindo tendências sazonais do mercado e uma eleição presidencial altamente disputada, os estrategistas sugerem que o índice S&P 500 pode experimentar negociações em um intervalo limitado nos próximos meses.
Eles aconselham os investidores a reduzir posições em setores menos favorecidos, como Imobiliário, Utilidades Públicas, Consumo Discricionário e Consumo Básico, quando o índice estiver sendo negociado no limite superior de sua faixa.
Por outro lado, caso o mercado caia em direção às mínimas recentes, os estrategistas recomendam investir fundos disponíveis em setores como Energia, Serviços de Comunicação, Financeiro, Industriais e Materiais, que eles acreditam oferecer balanços mais fortes, fluxos de caixa mais confiáveis e avaliações mais razoáveis.
"A incerteza frequentemente resulta em oportunidade. Acreditamos que 2025 pode oferecer aos investidores uma economia em melhoria que está se beneficiando dos cortes nas taxas do Fed", continuaram os estrategistas.
"O objetivo é aproveitar as oportunidades agora e nos próximos meses para fazer ajustes no portfólio em ações e renda fixa que acreditamos ter o potencial de beneficiar o desempenho no próximo ano."
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