Os fabricantes de automóveis europeus enfrentam um ambiente econômico desafiador marcado por demanda fraca e custos crescentes, levando várias empresas proeminentes a emitirem alertas de lucros. A Stellantis, a quarta maior montadora do mundo, anunciou hoje que está lidando com uma diminuição da demanda em mercados-chave como China e Estados Unidos, além da ameaça iminente de uma guerra comercial entre a União Europeia e Pequim. A UE está em processo de finalização de tarifas de importação sobre veículos elétricos chineses devido a alegados subsídios.
O impacto no valor de mercado do setor tem sido significativo, com bilhões de euros perdidos. As ações da Stellantis caíram quase 11%, atingindo seu ponto mais baixo desde dezembro de 2022. As ações da empresa diminuíram 38% este ano, marcando-a como a montadora com pior desempenho na Europa.
A Aston Martin também comunicou hoje um alerta de lucro para o ano inteiro, citando a queda da demanda na China entre as razões. Suas ações sofreram um golpe, caindo até 20% para uma mínima de quase dois anos. No início deste mês, outras montadoras de luxo como Mercedes-Benz e BMW emitiram alertas semelhantes.
A Volkswagen (ETR:VOWG), outro grande player na indústria automotiva, revisou para baixo sua perspectiva de lucro para 2024 pela segunda vez em menos de três meses. Este anúncio veio na sexta-feira à noite, e na segunda-feira, as ações da Volkswagen haviam caído mais de 2,8%.
Essas empresas têm dependido fortemente do mercado chinês, que responde por aproximadamente um terço de suas vendas. No entanto, agora enfrentam uma economia mais fraca na China, maior concorrência de montadoras domésticas e uma intensa guerra de preços no setor de veículos elétricos (VEs).
Na Europa, as vendas de carros novos diminuíram, com uma queda de 18,3% em agosto, atingindo uma mínima de três anos. Grandes mercados como Alemanha, França e Itália experimentaram perdas significativas, e as vendas de VEs também têm diminuído.
A Stellantis foi particularmente afetada pela situação na América do Norte, onde avaliou mal a demanda do mercado. A empresa foi forçada a cortar a produção e oferecer grandes descontos em veículos que estão se depreciando nos lotes das concessionárias.
Consequentemente, a Stellantis reduziu sua previsão de margem de lucro ajustada para o ano para entre 5,5% e 7%, abaixo dos dois dígitos anteriores, e alertou para um fluxo de caixa negativo variando de 5 bilhões de euros (5,6 bilhões de dólares) a 10 bilhões de euros.
Os índices preço-lucro futuros de 12 meses das montadoras europeias estão em torno de 3, significativamente mais baixos que seus concorrentes americanos como GM e Ford, bem como a Toyota, a maior montadora do mundo.
A luta das montadoras europeias também decorre da crescente concorrência de rivais chineses que podem desenvolver VEs melhores e mais baratos em um ritmo mais rápido. À medida que as montadoras europeias tradicionais investem pesadamente no desenvolvimento de novos modelos mais acessíveis e na transição das linhas de produção, enfrentam desafios de fluxo de caixa e problemas de utilização de capacidade em suas fábricas.
A participação de mercado declinante da Volkswagen na China e a demanda reduzida na Europa levaram a empresa a considerar o fechamento de fábricas na Alemanha, arriscando um conflito com o sindicato IG Metall. As negociações salariais entre a Volkswagen e o sindicato começaram na semana passada.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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