Dólar tem 3ª sessão consecutiva de baixa e se reaproxima dos R$5,40
Investing.com - O Evercore ISI rebaixou a classificação da HP Inc de Outperform para In Line, indicando potencial limitado para crescimento de lucros e fluxo de caixa, já que compras antecipadas de PCs relacionadas a tarifas podem obscurecer a demanda em 2026.
O Evercore afirmou que grande parte da força recente na unidade de PCs da HP pode ser temporária.
"O risco que vemos para a HP é que grande parte dessa força, especialmente em PCs, vem de compras antecipadas devido a preocupações com tarifas, o que poderia criar riscos para as estimativas no ano fiscal de 2026, especialmente no primeiro semestre", disse a nota.
Embora se espere que o mercado de PCs se expanda em dígitos médios, com atualizações do Windows 11 impulsionando compras até 2026, o Evercore apontou para a fraqueza compensatória na área de impressão.
"Ao mesmo tempo, os obstáculos no setor de impressão (especialmente corporativo) permanecem, e poderíamos ver a Dell se tornando mais agressiva no segmento de PCs, dado seu renovado foco em estabilizar sua participação de mercado."
A HP projetou lucros para o quarto trimestre entre US$ 0,87 e US$ 0,97 por ação, em linha com as estimativas de consenso, e manteve sua perspectiva anual de fluxo de caixa livre entre US$ 2,6 bilhões e US$ 3 bilhões para o ano fiscal de 2025.
A administração também espera que as margens de PC permaneçam na faixa de 5% a 7%, apoiadas por uma mudança para PCs habilitados com IA, que poderiam representar metade dos envios nos próximos dois anos.
O Evercore manteve seu preço-alvo inalterado em US$ 29.
"Nosso rebaixamento reflete o fato de que a ação está sendo negociada em torno do nosso preço-alvo de US$ 29, e para vermos mais valorização, precisaríamos ver um caminho claro para o aumento dos números de LPA/FCF, mas isso é improvável que aconteça no curto prazo, dado um conjunto de correntes cruzadas", escreveram os analistas.
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