A Agree Realty Corporation (NYSE: ADC), uma importante empresa de investimento imobiliário, relatou crescimento substancial e posicionamento estratégico durante sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, em 30 de outubro de 2024. O CEO Joey Agree enfatizou as medidas proativas da empresa para fortalecer seu balanço, incluindo a captação de quase 470 milhões de dólares por meio de um programa at-the-market (ATM), resultando em uma liquidez total de quase 2 bilhões de dólares.
A orientação de aquisições da empresa foi aumentada para aproximadamente 850 milhões de dólares para o ano, e a orientação de AFFO por ação foi elevada para 4,12 a 4,14 dólares, refletindo um crescimento de 4,6% em relação ao ano anterior.
Principais Destaques
- A Agree Realty captou quase 470 milhões de dólares por meio de um programa ATM, resultando em quase 2 bilhões de dólares em liquidez.
- A empresa relatou ocupação de 99,6% e varejistas com grau de investimento representam mais de 60% do aluguel base anualizado.
- A orientação de AFFO por ação para o ano inteiro foi elevada para 4,12-4,14 dólares.
- No terceiro trimestre, 237 milhões de dólares foram investidos em 93 propriedades de varejo com aluguel líquido, com uma taxa de capitalização média ponderada de 7,5%.
- Dividendos mensais foram declarados em 0,25 dólares por ação, com um aumento para 0,25,3 dólares em outubro.
- A empresa está cautelosa em relação a aquisições em áreas propensas a desastres naturais e mantém-se conservadora no setor de restaurantes.
Perspectivas da Empresa
- A empresa visa investir 250 milhões de dólares anualmente em desenvolvimento e continua a capitalizar sua posição competitiva no mercado de aquisições.
- Olhando para 2025, a empresa está focada em executar sua estratégia com quase 2 bilhões de dólares em liquidez.
- Espera-se que o quarto trimestre produza as aquisições de maior qualidade do ano.
Destaques Negativos
- A empresa prevê uma diluição do método de ações em tesouraria de mais de um centavo no AFFO por ação no quarto trimestre devido aos níveis de negociação das ações.
- A perda de crédito acumulada no ano atingiu aproximadamente 30 pontos base, ligeiramente acima da média de longo prazo.
- A empresa mantém-se cautelosa em relação a futuras aquisições, particularmente em regiões propensas a desastres naturais.
Destaques Positivos
- A classificação de crédito da empresa foi elevada para BBB+, refletindo uma triplicação do tamanho do portfólio e melhoria nas métricas de crédito.
- A empresa fez hedge de 200 milhões de dólares a 3,7% para emissões de 10 anos previstas para 2025.
- 735 milhões de dólares em capital futuro proporcionam confiança na captação de capital.
Pontos Fracos
- Não foram mencionados pontos fracos específicos no resumo da teleconferência de resultados fornecido.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CEO Joey Agree discutiu os desafios contínuos no setor de varejo pós-COVID e a potencial reestruturação em várias indústrias.
- A administração expressou uma perspectiva positiva para os próximos trimestres, com foco na visibilidade de médio prazo por meio de estratégias de hedge.
O forte desempenho da Agree Realty no terceiro trimestre, impulsionado por aquisições estratégicas e um robusto pipeline de investimentos, posiciona a empresa para um crescimento contínuo. A abordagem disciplinada da empresa em relação às aquisições, juntamente com sua gestão financeira proativa, resultou em uma base sólida para navegar no cenário de mercado em evolução. Com sua recente elevação de classificação de crédito e compromisso em manter um portfólio equilibrado, a Agree Realty demonstra resiliência e visão estratégica diante dos desafios do setor. À medida que a empresa se prepara para o futuro, permanece focada em identificar e investir em oportunidades de alta qualidade, garantindo valor de longo prazo para seus acionistas.
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