(APOG) anunciou um início robusto para o ano fiscal de 2025, alcançando a maior margem operacional ajustada em sua história de 75 anos, de 12,8%. Apesar da diminuição do volume e da receita em determinados segmentos, a empresa tem conseguido manter uma forte rentabilidade através de uma gestão eficaz de custos e melhorias de produtividade.
A Apogee elevou sua perspectiva para o ano inteiro de lucro diluído ajustado por ação (LPA) para entre US$ 4,65 e US$ 5, enquanto espera um declínio de 4-7% nas vendas líquidas. A empresa também está investindo em expansão de capacidade e capacidades e está explorando oportunidades de aquisição.
Principais conclusões
- A Apogee Enterprises iniciou o ano fiscal de 2025 com forte rentabilidade, atingindo uma margem operacional ajustada recorde de 12,8%.
- A empresa reportou uma queda no volume e na receita em sistemas de esquadrias e vidros arquitetônicos, mas manteve a lucratividade por meio da gestão de custos.
- A Apogee aumentou sua perspectiva de EPS diluído ajustado para o ano inteiro para US$ 4,65 a US$ 5, apesar de prever uma queda de 4-7% nas vendas líquidas.
- Investimentos em expansão de capacidade, novas capacidades e potenciais aquisições fazem parte da estratégia de crescimento da empresa.
- A taxa de imposto efetiva é projetada em torno de 24,5%, com despesas de capital esperadas entre US$ 40 milhões e US$ 50 milhões.
- Prevê-se que o fluxo de caixa das operações seja inferior ao do ano anterior.
Perspectivas da Empresa
- A Apogee pretende continuar expandindo sua margem operacional ajustada e crescimento do EPS.
- A empresa planeja crescer geograficamente e está investindo em cobertura de vendas e coleta de dados de mercado.
- A expansão para mercados de adjacência levou ao crescimento da receita em áreas especializadas, como instalações de salas limpas e construções de semicondutores.
Destaques de baixa
- Uma queda projetada nas vendas líquidas de 4-7% para o ano fiscal.
- Esperada moderação na rentabilidade do segmento de vidro devido à pressão de preços e demanda mais branda do mercado final.
- Prevê-se que as margens do segmento de enquadramento diminuam sequencialmente por razões semelhantes.
Destaques de alta
- Forte rentabilidade no segmento de serviços de arquitetura, contribuindo para a melhoria geral do lucro.
- Espera-se que o segmento de serviços apresente melhora nas margens, apesar de alguma pressão competitiva.
- O foco da empresa em ofertas premium no segmento de vidro pode oferecer mais valor, apesar de potenciais trade-offs em preço e margem.
Perde
- A Apogee espera que o fluxo de caixa das operações seja menor em comparação com o ano anterior.
- O EPS diluído ajustado será reduzido em aproximadamente $0.20 para o ano.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Ty Silberhorn discutiu a suavidade do mercado e a potencial pressão de preços no segundo semestre do ano.
- Silberhorn destacou a expansão estratégica da empresa em mercados de adjacência e sua ênfase na qualidade e no serviço.
- Não há necessidade atual de instalações adicionais para suportar o crescimento geográfico, de acordo com os planos de investimento da empresa.
- O negócio óptico em grande escala da empresa se concentra na América do Norte, mas envia produtos globalmente.
A Apogee Enterprises continua a navegar em um ambiente de mercado desafiador, com investimentos estratégicos e foco na lucratividade. A ênfase da empresa na qualidade e no serviço, combinada com sua expansão para novos mercados, a posiciona para manter o crescimento, apesar da suavidade do consumidor e das pressões competitivas previstas.
InvestingPro Insights
(APOG) demonstrou resiliência e crescimento estratégico, como evidenciado por sua margem operacional ajustada recorde para o início do ano fiscal de 2025. Em linha com esse desempenho robusto, diversas métricas e dicas do InvestingPro fornecem um contexto adicional para os investidores considerarem as perspectivas da empresa.
O InvestingPro Tips destaca o forte compromisso da Apogee com o retorno aos acionistas, com um alto rendimento para os acionistas e um histórico de aumento de dividendos por 12 anos consecutivos. Além disso, a empresa manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 51 anos consecutivos. Esses dados ressaltam a gestão financeira estável da Apogee e sua capacidade de gerar fluxos de caixa consistentes, que podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros e dividendos.
Do ponto de vista da avaliação, o índice P/L da Apogee está em 14,28, com um índice P/L ajustado para os últimos doze meses no 4º trimestre de 2024 em 13,1, refletindo uma avaliação razoável no setor. Adicionalmente, a relação Preço/Livro da empresa no mesmo período é de 3,04, indicando a avaliação de mercado da empresa em relação ao seu valor contábil.
Em termos de desempenho, o crescimento da receita da Apogee no último trimestre do ano fiscal de 2024 foi de 5,15%, mostrando a capacidade da empresa de aumentar as vendas em um ambiente desafiador. Além disso, a Margem de Lucro Operacional dos últimos doze meses até o 4º trimestre de 2024 atingiu 10,32%, o que se alinha com a rentabilidade recorde reportada pela empresa.
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