A Cohu, Inc. (NASDAQ: COHU), uma fornecedora líder de manipuladores de teste e inspeção de semicondutores, reportou um desempenho financeiro estável em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. A empresa anunciou receitas de 95,3 milhões USD e uma margem bruta de 47%, com uma parte significativa de sua receita, 67%, proveniente de fontes recorrentes.
Apesar de um mercado desafiador, a Cohu fez avanços estratégicos em áreas de alto crescimento, como os mercados de memória de alta largura de banda (HBM) e carbeto de silício, preparando o terreno para crescimento futuro.
Principais Destaques
- A receita do terceiro trimestre da Cohu atingiu 95,3 milhões USD com uma margem bruta de aproximadamente 47%.
- A receita recorrente representou 67% da receita total, mostrando resiliência em períodos de baixa do mercado.
- O segmento móvel cresceu 13% em relação ao ano anterior.
- A empresa garantiu uma importante vitória no design de células de teste no setor automotivo.
- A Cohu entrou nos mercados de HBM e carbeto de silício, esperando capitalizar sobre o crescimento projetado destes.
- Para o quarto trimestre, a receita é projetada para permanecer estável em torno de 95 milhões USD, com uma margem bruta de 44%.
- O lucro por ação não-GAAP para o terceiro trimestre foi uma perda de 0,08 USD, mas o caixa e investimentos subiram para 269 milhões USD.
- Espera-se que o primeiro trimestre de 2025 veja um aumento de receita de 10%.
- As próximas conferências de investidores incluem a Stifel Midwest Conference e a Needham Growth Conference.
Perspectivas da Empresa
- A Cohu projeta que a receita do quarto trimestre se mantenha estável em torno de 95 milhões USD, com uma margem bruta de cerca de 44%.
- Espera-se que as despesas operacionais aumentem para aproximadamente 46 milhões USD devido ao aumento dos custos trabalhistas.
- Antecipa-se um aumento de receita de 10% para o primeiro trimestre de 2025, indicando uma recuperação da baixa sazonalidade.
Destaques Negativos
- O lucro por ação não-GAAP para o terceiro trimestre resultou em uma perda de 0,08 USD.
- Os pedidos diminuíram no segmento de mercado consumidor.
Destaques Positivos
- A Cohu entrou no mercado de HBM, projetado para crescer para 23 bilhões USD com um CAGR de 22% ao longo da década.
- Espera-se que o mercado de carbeto de silício cresça a um CAGR de 25% até 2029.
- O segmento automotivo está mostrando sinais de recuperação com aumento de pedidos e receitas.
Falhas
- Apesar da perspectiva geral positiva, a empresa reportou uma perda no lucro por ação não-GAAP no terceiro trimestre.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A empresa esclareceu seu foco na metrologia de inspeção de die empilhado dentro do mercado de HBM.
- Não está competindo com empresas de inspeção em nível de wafer como a Camtek.
- Espera-se que o mercado de burn-in em nível de die cresça com uma oportunidade anual estimada de 50 milhões USD.
Os avanços estratégicos da Cohu no setor de semicondutores foram sublinhados por uma significativa vitória de design no segmento automotivo e sua entrada nos mercados de HBM e carbeto de silício. A resiliência da empresa é refletida em sua receita estável e forte base de receita recorrente, apesar de uma perda no lucro por ação não-GAAP para o terceiro trimestre.
Com o setor automotivo em recuperação e a introdução do testador Diamondx e do instrumento VI-100, a Cohu está posicionada para capitalizar sobre as crescentes oportunidades de mercado. A empresa permanece otimista sobre sua trajetória de crescimento rumo a 2025, apoiada por suas ofertas de produtos diversificadas e expansões estratégicas de mercado.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro e posicionamento estratégico de mercado da Cohu alinham-se com vários insights-chave do InvestingPro. Apesar da perda reportada pela empresa no terceiro trimestre, os dados do InvestingPro revelam que a Cohu mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que proporciona flexibilidade financeira durante condições desafiadoras de mercado. Esta forte posição de liquidez é ainda mais respaldada pela Dica do InvestingPro indicando que os ativos líquidos da Cohu excedem as obrigações de curto prazo.
O foco da empresa em áreas de alto crescimento como os mercados de HBM e carbeto de silício é particularmente relevante dada a Dica do InvestingPro de que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano corrente. Esta mudança estratégica poderia ajudar a compensar a contração de receita projetada e posicionar a Cohu para crescimento futuro. Além disso, a entrada da empresa nesses mercados alinha-se com seu alto múltiplo de avaliação EBITDA, sugerindo expectativas dos investidores quanto ao potencial de ganhos futuros.
Os movimentos do preço das ações da Cohu são notados como bastante voláteis, de acordo com as Dicas do InvestingPro. Esta volatilidade se reflete no desempenho recente da empresa, com um retorno total de preço de -17,76% em 1 ano e um retorno ano-a-data de -29,58%. No entanto, as estimativas de valor justo tanto dos analistas quanto do InvestingPro sugerem potencial de alta, com alvos de 30 USD e 28,26 USD, respectivamente, em comparação com o preço de fechamento anterior de 24,92 USD.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Cohu, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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