Teleconferência de resultados: Enterprise Products reporta resultados fortes no terceiro trimestre e planos de crescimento

Na Teleconferência de Resultados do Terceiro Trimestre de 2024, os co-CEOs da Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD), Jim Teague e Randy Fowler, anunciaram um aumento ano a ano do EBITDA ajustado para 2,4 bilhões de dólares e um fluxo de caixa distribuível de 2 bilhões de dólares. A empresa declarou uma distribuição de 0,525 dólares por unidade comum e reportou um lucro líquido de 1,4 bilhão de dólares, ou 0,65 dólares por unidade, marcando um aumento de 8% em relação ao ano anterior. Os marcos operacionais incluíram a conclusão da aquisição da Piñon Midstream e o estabelecimento de recordes volumétricos. Olhando para o futuro, a Enterprise Products está no caminho certo com seus projetos de crescimento, esperando despesas de capital entre 3,5 bilhões e 4 bilhões de dólares para 2025.

Principais Destaques

• O EBITDA ajustado subiu para 2,4 bilhões de dólares, com um fluxo de caixa distribuível de 2 bilhões de dólares.

• O lucro líquido atribuível aos detentores de unidades comuns aumentou 8% para 1,4 bilhão de dólares.

• Uma distribuição de 0,525 dólares por unidade comum será paga em 14.11.2024.

• A aquisição da Piñon Midstream complementa as capacidades de processamento da empresa na Bacia Permiana.

• As despesas de capital de crescimento para 2025 estão projetadas entre 3,5 bilhões e 4 bilhões de dólares.

• A empresa mantém uma liquidez consolidada de aproximadamente 5,6 bilhões de dólares, com um índice de alavancagem de 3,0x.

Perspectivas da Empresa

• Vários projetos estão no caminho certo para conclusão em 2025, incluindo um novo projeto de gasoduto de CO2 com a Oxy.

• Dallas e San Antonio são notadas por seus papéis significativos na capacidade de energia planejada.

• Espera-se que a integração da aquisição da Piñon melhore o crescimento orgânico.

• O armazenamento de etano está cheio, com nova demanda prevista junto com o lançamento de instalações de exportação em 2024.

• O Sistema TW Products em Utah pode expandir ainda mais à medida que a demanda aumenta.

Destaques Pessimistas

• O armazenamento cheio de etano pode levar a uma recuperação reduzida de etano até que as novas instalações de exportação estejam operacionais.

• Novas regras de recuo no Novo México representam desafios potenciais, embora a indústria espere adaptação.

Destaques Otimistas

• Projeta-se que a produção da Bacia Permiana aumente significativamente até 2025.

• As taxas de docas de exportação de GLP aumentaram, com a empresa se beneficiando de cargas spot mais altas.

• A expansão contínua dos sistemas de etileno e propileno deve impulsionar as exportações para a Europa.

Falhas

• Pequenos atrasos no projeto Bahia devido a questões de licenciamento.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A Decisão Final de Investimento para o projeto 1.5 é esperada para o primeiro semestre de 2025.

• O recente desengargalamento permite capturar taxas spot mais altas nas exportações de GLP.

• O sistema de gasodutos de etileno está se expandindo, com aumento previsto nas exportações para a Europa.

• O desempenho de marketing permanece forte com atividade significativa no spread de Waha.

• Ambas as unidades PDH estão totalmente operacionais, contribuindo significativamente para o fluxo de caixa.

• O orçamento de capital para 2025 deve aumentar, com recompras esperadas para permanecer entre 200 milhões e 300 milhões de dólares.

• Não foram apresentadas soluções imediatas para a lacuna de avaliação entre C-Corps e MLPs.

• Os projetos de crescimento para 2026 incluem investimentos significativos em projetos aprovados e potenciais novos projetos.

A Enterprise Products Partners L.P. está se posicionando para um crescimento sustentado e eficiência operacional, aproveitando aquisições como a Piñon Midstream e capitalizando expansões estratégicas. A saúde financeira da empresa, indicada por fortes ganhos e fluxo de caixa, suporta seus ambiciosos planos de despesas de capital para os próximos anos. Com foco no aprimoramento de seus serviços integrados e na expansão de seu alcance de mercado, particularmente na Bacia Permiana e nos mercados de exportação europeus, a Enterprise Products Partners L.P. está navegando no cenário energético em evolução com visão estratégica.

Insights do InvestingPro

A Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) continua a demonstrar forte desempenho financeiro e crescimento estratégico, como refletido tanto em sua recente teleconferência de resultados quanto em métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de impressionantes 63,65 bilhões de dólares, sublinhando sua presença significativa na indústria de Petróleo, Gás e Combustíveis Consumíveis.

Uma das Dicas do InvestingPro mais notáveis é que a Enterprise Products Partners aumentou seu dividendo por 27 anos consecutivos, alinhando-se com o anúncio da empresa de uma distribuição de 0,525 dólares por unidade comum. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 7,22%, destaca o compromisso da EPD em retornar valor aos acionistas. A capacidade da empresa de manter uma política de dividendos tão robusta é apoiada por sua forte posição financeira, com uma receita de 56,64 bilhões de dólares nos últimos doze meses e um saudável EBITDA de 9,32 bilhões de dólares.

O índice P/L da empresa de 11,15 sugere que ela pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos, o que pode ser atraente para investidores em valor. Isso é particularmente interessante dado que a EPD está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço das ações em 97,74% de seu ponto mais alto no último ano. A combinação de um índice P/L relativamente baixo e um preço de ações alto indica confiança do mercado no desempenho da empresa e nas perspectivas futuras.

O foco da Enterprise Products Partners em projetos de crescimento e despesas de capital para 2025, conforme mencionado na teleconferência de resultados, é refletido em seu crescimento de receita de 16,2% nos últimos doze meses. Esta trajetória de crescimento, juntamente com o forte desempenho operacional da empresa, suporta a Dica do InvestingPro de que os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano.

Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais além das mencionadas aqui. Na verdade, há mais 11 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Enterprise Products Partners, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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