Em 30.10.2024, o banco de investimentos Houlihan Lokey (NYSE: HLI) reportou aumentos significativos ano a ano na receita e no lucro ajustado por ação durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025. A empresa anunciou receitas de 575 milhões$ e lucro ajustado por ação de 1,46$, marcando aumentos de 23% e 32%, respectivamente.
A empresa atribuiu seu forte desempenho a um ambiente favorável de fusões e aquisições, nova atividade de negócios em reestruturação financeira e aumento da demanda por serviços neutros de mercado. Além disso, a Houlihan Lokey discutiu suas aquisições estratégicas e expressou confiança em suas perspectivas para o restante do ano fiscal.
Principais Destaques
- As receitas do segundo trimestre da Houlihan Lokey subiram para 575 milhões$, um aumento de 23% ano a ano.
- O lucro ajustado por ação aumentou 32% para 1,46$.
- A receita de Finanças Corporativas cresceu 29% para 364 milhões$, impulsionada por um ambiente positivo de fusões e aquisições.
- Os segmentos de Reestruturação Financeira e Consultoria Financeira e de Avaliação também viram aumentos de receita de 15% e 12%, respectivamente.
- A sólida posição de caixa da empresa ficou em aproximadamente 748 milhões$ no final do trimestre.
- Espera-se que as aquisições da Prytania Solutions e Waller Helms aprimorem as ofertas de avaliação e serviços financeiros da empresa.
- Apesar dos desafios macroeconômicos, a Houlihan Lokey permanece otimista sobre o segundo semestre do ano fiscal de 2025.
Perspectivas da Empresa
- A Houlihan Lokey antecipa força contínua nas atividades de reestruturação, com uma perspectiva positiva se estendendo até 2026.
- A empresa espera que o negócio de mercados de capitais contribua com 15% a 20% das receitas de Finanças Corporativas.
- Os executivos mantêm um robusto pipeline de fusões e aquisições, apesar das recentes aquisições.
- As prioridades de alocação de capital estão focadas em dividendos, aquisições e equilíbrio de ações.
Destaques Pessimistas
- O aumento das taxas de juros apresenta desafios diferentes para oportunidades de reestruturação em comparação com anos anteriores.
- O impacto das mudanças nas taxas de juros nas operações da empresa permanece uma consideração.
Destaques Otimistas
- Espera-se que a aquisição de um negócio de avaliação de portfólio baseado no Reino Unido contribua para a receita recorrente.
- O grupo de soluções de capital privado continua a prosperar, especialmente no mercado médio.
- A saúde geral dos portfólios de private equity ajuda a mitigar estresses de empresas individuais.
Pontos Fracos
- Não houve pontos fracos financeiros específicos discutidos na teleconferência de resultados.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Scott Adelson e Lindsey Alley abordaram o impacto das mudanças nas taxas de juros sobre as oportunidades de reestruturação, sugerindo uma presença contínua de balanços em dificuldades.
- Os executivos discutiram o negócio de mercados de capitais, destacando atividade significativa de refinanciamento e a força das soluções de capital privado.
- A chamada concluiu com um lembrete da próxima atualização de resultados programada para o inverno de 2025.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Houlihan Lokey no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 é refletido em suas métricas financeiras robustas e posição de mercado. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa possui uma capitalização de mercado de 11,95 bilhões$, sublinhando sua presença significativa no setor de bancos de investimento. O crescimento da receita de 11,37% da empresa nos últimos doze meses alinha-se com o aumento reportado de 23% nas receitas do segundo trimestre, indicando uma trajetória ascendente consistente.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Houlihan Lokey manteve pagamentos de dividendos por 10 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 9 anos consecutivos. Isso demonstra o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, o que é particularmente notável dada a sólida posição de caixa reportada de 748 milhões$ no final do trimestre.
A lucratividade da empresa é evidente a partir de sua impressionante margem de lucro bruto de 93,51% e margem de lucro operacional de 19,11% nos últimos doze meses. Esses números apoiam a capacidade da empresa de gerar fortes ganhos mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador.
Os investidores devem notar que a Houlihan Lokey está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço que é 98,03% de sua máxima de 52 semanas. Isso, juntamente com um retorno total de preço de 66,66% no último ano, reflete o sentimento positivo do mercado em relação ao desempenho e perspectivas da empresa.
Embora o índice P/L de 36,18 sugira uma avaliação premium, é importante considerar isso no contexto do crescimento e posição de mercado da empresa. O alto retorno na última década, conforme mencionado nas Dicas do InvestingPro, indica um histórico de criação de valor de longo prazo para os acionistas.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda das finanças e perspectivas futuras da Houlihan Lokey, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais e um conjunto abrangente de métricas financeiras para auxiliar na tomada de decisões de investimento.
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