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A Marsh McLennan (NYSE: MMC) reportou um aumento de 5% na receita subjacente e um crescimento de 12% no lucro operacional ajustado para o terceiro trimestre de 2024, demonstrando forte desempenho em todos os seus segmentos de negócios. A empresa também anunciou a aquisição da McGriff Insurance Services por 7,75 bilhões de dólares, com previsão de conclusão até o final do ano.
Principais Destaques:
• Lucro por ação ajustado de 1,63 dólares, um aumento de 4% em relação ao ano anterior
• Receita consolidada de 5,7 bilhões de dólares
• A receita de Serviços de Risco e Seguros cresceu 6% para 3,5 bilhões de dólares
• A receita da Marsh aumentou 9% para 2,9 bilhões de dólares
• Aquisição da McGriff avaliada em 7,75 bilhões de dólares
Perspectivas da Empresa
• Espera crescimento de receita de médio dígito único para 2024
• Antecipa expansão contínua da margem
• Projeta 4,2 bilhões de dólares em implantação de capital para 2024
• Aquisição da McGriff deve ser modestamente acretiva ao lucro por ação ajustado no primeiro ano
Destaques Positivos
• Forte desempenho em todos os segmentos de negócios
• Marsh alcançou o 14º trimestre consecutivo de crescimento de pelo menos 5%
• Ativos sob gestão subiram para 548 bilhões de dólares
• Comprometeu quase 10 bilhões de dólares em aquisições no acumulado do ano
Destaques Negativos
• Oliver Wyman experimentou crescimento mais suave de 1% devido a comparações difíceis
• O índice de preços da Marsh tornou-se negativo em -1%
• Potenciais desafios até 2025 devido ao aumento dos riscos de transação
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
• A empresa prefere investir no negócio em vez de recomprar ações
• As taxas médias de comissão permanecem estáveis apesar das flutuações do mercado
• O segmento de médio mercado está crescendo mais rápido que o negócio corporativo de grande porte
• Otimismo sobre oportunidades decorrentes de riscos elevados, incluindo ameaças geopolíticas e cibernéticas
A Marsh McLennan reportou fortes resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024, com crescimento de receita subjacente de 5% e um aumento de 12% no lucro operacional ajustado. O desempenho da empresa foi impulsionado por um crescimento sólido em todos os seus segmentos de negócios, particularmente em Serviços de Risco e Seguros.
A aquisição da McGriff Insurance Services por 7,75 bilhões de dólares marca uma expansão significativa para a Marsh McLennan. A empresa espera que o negócio seja concluído até o final do ano, sujeito à aprovação regulatória, e prevê que será modestamente acretivo ao lucro por ação ajustado no primeiro ano.
John Doyle, CEO da Marsh McLennan, expressou confiança na capacidade da empresa de navegar pelas mudanças do mercado e manter um crescimento de médio dígito único em todos os seus negócios. Ele destacou a força do segmento de médio mercado e as oportunidades decorrentes de riscos elevados no atual ambiente de negócios.
As perspectivas da empresa para 2024 permanecem positivas, com expectativas de crescimento contínuo da receita e expansão da margem. A Marsh McLennan planeja implantar aproximadamente 4,2 bilhões de dólares em capital, mantendo uma abordagem equilibrada entre dividendos, recompra de ações e aquisições.
Embora o índice de preços da Marsh tenha se tornado ligeiramente negativo, indicando um ambiente de preços mais estável para os clientes, a empresa permanece otimista sobre suas perspectivas de crescimento. Os recentes furacões Helene e Milton impactaram comunidades e o cenário de seguros, enfatizando a disparidade entre perdas econômicas e seguradas.
Apesar de alguns desafios, incluindo crescimento mais suave na Oliver Wyman e potenciais ventos contrários no mercado de risco de transações, o modelo de negócios diversificado da Marsh McLennan e as aquisições estratégicas posicionam a empresa para um crescimento contínuo nas condições de mercado em evolução.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Marsh McLennan no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de impressionantes 111,59 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de seguros. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro que destaca a MMC como um "jogador proeminente na indústria de Seguros".
O crescimento da receita da empresa de 9,44% nos últimos doze meses e 5,87% no trimestre mais recente corrobora a perspectiva de "crescimento de receita de médio dígito único" mencionada no artigo. Além disso, o crescimento do EBITDA de 17,5% nos últimos doze meses indica robusta saúde financeira, apoiando a capacidade da empresa de buscar aquisições estratégicas como a McGriff Insurance Services.
Uma Dica do InvestingPro observa que a MMC "aumentou seu dividendo por 15 anos consecutivos", o que é complementado pelo impressionante crescimento de dividendos de 38,14% nos últimos doze meses. Isso demonstra o compromisso da empresa em retornar valor aos acionistas, mesmo enquanto investe na expansão dos negócios.
A menção no artigo sobre o forte desempenho da Marsh McLennan em todos os segmentos de negócios é reforçada pelas sólidas métricas de lucratividade da empresa. Com uma margem de lucro bruto de 45,05% e uma margem de lucro operacional de 26,92%, a MMC demonstra operações eficientes e forte poder de precificação em seus mercados.
Vale notar que a MMC está negociando próxima à sua máxima de 52 semanas, como indicado por outra Dica do InvestingPro. Isso, juntamente com o retorno total de preço da empresa de 21,52% no acumulado do ano, reflete a confiança dos investidores na estratégia e execução da Marsh McLennan.
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