Teleconferência de resultados: Microchip Technology navega por ventos contrários do mercado no 2º trimestre do ano fiscal de 2025

A Microchip Technology Inc . (NASDAQ:MCHP) divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, com vendas líquidas de 1,164 bilhões de dólares, refletindo uma diminuição sequencial de 6,2%. O lucro líquido não-GAAP da empresa foi de 250,2 milhões de dólares, com ganhos por ação diluída de 0,46 dólares, superando a orientação em 0,03 dólares.

Apesar de enfrentar desafios significativos no mercado global, particularmente na Europa, a Microchip Technology permanece otimista quanto à recuperação e está gerenciando estrategicamente seu estoque e despesas operacionais. A empresa também está focando no crescimento a longo prazo através da inovação de produtos e investimentos estratégicos, com uma perspectiva positiva sobre a recuperação do mercado de semicondutores.

Principais Conclusões

• A Microchip Technology reportou um declínio sequencial nas vendas líquidas de 6,2% para 1,164 bilhões de dólares no 2º trimestre do ano fiscal de 2025.

• O lucro líquido não-GAAP foi de 250,2 milhões de dólares, com ganhos por ação superando a orientação em 0,03 dólares.

• A empresa experimentou um declínio de receita de 22% nos setores industrial e automotivo, especialmente na Europa.

• A Microchip prevê vendas líquidas do 3º trimestre entre 1,025 bilhões e 1,095 bilhões de dólares, com margens brutas não-GAAP de 57% a 59%.

• A empresa retornou 261 milhões de dólares aos acionistas no 2º trimestre e visa retornar 100% do fluxo de caixa livre ajustado até março de 2025.

• Os executivos notaram pedidos fracos para o trimestre de dezembro e o impacto do Ano Novo Chinês nas vendas de março.

• A Microchip está gerenciando dividendos através de empréstimos internos durante períodos de menor fluxo de caixa, sem aumentar a dívida geral.

Perspectiva da Empresa

• As despesas de capital para o ano fiscal de 2025 são esperadas em torno de 150 milhões de dólares.

• A empresa está pausando a expansão de capacidade e focando na inovação de produtos e atividades de design-in.

• Apesar de um ciclo de baixa prolongado, a Microchip está otimista sobre oportunidades de crescimento em energia limpa e sistemas de borda inteligentes.

Destaques Pessimistas

• A demanda global está enfraquecendo na maioria das regiões e mercados finais, com a Europa enfrentando desafios significativos.

• Os clientes estão gerenciando rigorosamente o estoque e ajustando planos de compra devido a incertezas macroeconômicas.

• Altas cobranças de reserva de estoque e vendas históricas fracas impactaram as operações.

Destaques Otimistas

• Há sinais de potencial recuperação, com pedidos estáveis e uma diminuição nos cancelamentos.

• A empresa está gerenciando estrategicamente seu estoque e pausando a expansão de capacidade para navegar pelos desafios atuais.

• A Microchip está capturando oportunidades de crescimento em setores como aeroespacial, defesa e data centers relacionados à IA.

Falhas

• O declínio de receita da empresa foi mais acentuado em comparação com os concorrentes, atribuído a diferenças nas políticas de estoque entre os clientes.

• As cobranças de subutilização persistirão no próximo trimestre devido a desafios operacionais contínuos.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A Microchip não está fornecendo conteúdo específico em dólares por cliente, mas vê crescimento no conteúdo total dentro das aplicações-alvo.

• A empresa tem capacidade para dobrar sua receita trimestral com CapEx de manutenção, dependendo do mix de produtos futuro.

• Os executivos tranquilizaram as partes interessadas sobre a resiliência da geração de caixa da empresa e a estratégia de dividendos.

A Microchip Technology Inc. está navegando por um mercado global desafiador com um foco estratégico em gerenciar estoque, controlar despesas operacionais e inovar para o crescimento futuro. Apesar da desaceleração, a liderança da empresa permanece comprometida em retornar capital aos acionistas e manter uma perspectiva positiva sobre a recuperação do mercado de semicondutores.

Insights do InvestingPro

A Microchip Technology Inc. (MCHP) está navegando por um ambiente de mercado desafiador, como refletido em seus resultados financeiros recentes. De acordo com os dados do InvestingPro, a receita da empresa nos últimos doze meses até o 2º trimestre de 2025 foi de 5,49 bilhões de dólares, com um preocupante declínio no crescimento da receita de -38,55% no mesmo período. Isso se alinha com a diminuição sequencial reportada nas vendas líquidas da empresa e os desafios mais amplos do mercado discutidos no relatório de ganhos.

Apesar desses ventos contrários, a Microchip Technology demonstrou resiliência em sua política de dividendos. Uma dica do InvestingPro destaca que a empresa aumentou seu dividendo por 12 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos difíceis. Isso é particularmente notável dada a estratégia da empresa de retornar 100% do fluxo de caixa livre ajustado aos acionistas até março de 2025, como mencionado no relatório de ganhos.

Outra dica do InvestingPro indica que a Microchip está negociando próximo à sua mínima de 52 semanas, o que pode ser de interesse para investidores de valor considerando as perspectivas de crescimento a longo prazo da empresa em áreas como energia limpa e sistemas de borda inteligentes. No entanto, é importante notar que a empresa também está negociando com múltiplos de avaliação de lucros e EBITDA elevados, sugerindo que o mercado ainda pode estar precificando expectativas de crescimento futuro apesar dos desafios atuais.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Microchip Technology, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.