Teleconferência de resultados: NETSTREIT reporta resultados mistos no terceiro trimestre, mantém projeções

A NETSTREIT Corp. (NYSE: NTST) divulgou seus resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024 em 18 de outubro de 2024, revelando um prejuízo líquido ao lado de um aumento ano a ano nos Fundos das Operações Core (Core FFO). A empresa, que possui um portfólio diversificado de 671 propriedades em 45 estados, reportou investimentos brutos recordes e um foco estratégico em sale-leasebacks, levando a um prazo médio ponderado de arrendamento estendido. Apesar de um prejuízo líquido no trimestre, a empresa mantém suas projeções para o ano e expressa confiança na produtividade de longo prazo de seus ativos.

Principais Destaques

• A NETSTREIT reportou um prejuízo líquido de 5,3 milhões de dólares para o terceiro trimestre, com o Core FFO atingindo 24,9 milhões de dólares, um aumento de 3% em relação ao ano anterior.

• Os investimentos brutos atingiram um recorde de 152 milhões de dólares com um rendimento de caixa combinado de 7,5%, e oito alienações de ativos totalizaram 24 milhões de dólares a um rendimento de caixa de 7,3%.

• O portfólio da empresa consiste em 671 propriedades, todas arrendadas, com mais de 75% do aluguel base anual (ABR) gerado por inquilinos com grau de investimento.

• O dividendo trimestral em dinheiro foi declarado em 0,21 dólares por ação, pagável em dezembro de 2024.

• A NETSTREIT planeja manter um spread de aquisição acretivo e reduzir as concentrações de inquilinos para menos de 5%.

Perspectivas da Empresa

• A NETSTREIT espera sustentar um spread de aquisição acretivo e taxas de capitalização estáveis a ligeiramente decrescentes até o início do primeiro trimestre de 2024.

• A empresa visa reduzir a concentração de seus portfólios Dollar General e Walgreens para menos de 10% e 3%, respectivamente, ao longo dos próximos trimestres.

• A NETSTREIT é cautelosa quanto às tendências de consumo que impactam os segmentos de renda baixa e média, focando em investimentos resilientes.

Destaques Negativos

• A empresa reportou um prejuízo líquido de 5,3 milhões de dólares no trimestre.

• Foram levantadas preocupações sobre o impacto das taxas de reembolso mais baixas nas farmácias e desafios de rentabilidade para inquilinos como farmácias.

Destaques Positivos

• Foram alcançados investimentos brutos recordes, e o prazo médio ponderado de arrendamento foi estendido devido ao foco em sale-leasebacks.

• A empresa mantém um portfólio forte, sem vencimentos de arrendamento até 2030, exceto por uma localização de alto tráfego.

• A NETSTREIT relata um relacionamento robusto com os inquilinos, permitindo uma gestão proativa e mitigação de riscos.

Falhas

• Apesar do prejuízo líquido, a empresa não ajustou suas projeções para o AFFO por ação de 2024, que permanece entre 1,26 e 1,27 dólares.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• Manheimer confirmou que os pagamentos de aluguel da Big Lots devem ser retomados em janeiro de 2024.

• A empresa está vigilante quanto ao desempenho dos inquilinos, com uma perspectiva positiva sobre o portfólio da CVS, já que os fechamentos de lojas estão próximos da conclusão.

• As mudanças nas taxas de juros influenciaram o comportamento dos vendedores, com o aumento das taxas de longo prazo levando a uma maior disposição para transacionar.

A NETSTREIT Corp. enfatizou seu foco estratégico em sale-leasebacks, o que contribuiu para um prazo médio ponderado de arrendamento mais longo e uma base de inquilinos diversificada. A abordagem disciplinada de investimento da empresa, particularmente nos setores de farmácias e lojas de desconto, parece ser um pilar central de sua estratégia para navegar no atual cenário econômico. Com um plano claro para gerenciar as concentrações de inquilinos e um olhar cauteloso sobre as dinâmicas do mercado, a NETSTREIT busca manter sua saúde financeira e entregar valor aos seus acionistas.

Insights do InvestingPro

A NETSTREIT Corp. (NYSE: NTST) continua a navegar em um mercado imobiliário complexo com uma mistura de desafios e oportunidades. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 1,3 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de REITs de arrendamento líquido. Apesar de reportar um prejuízo líquido no trimestre recente, as métricas financeiras da NETSTREIT pintam um quadro nuançado de seu desempenho e potencial.

Uma das principais Dicas do InvestingPro destaca que os analistas antecipam crescimento de vendas para a NETSTREIT no ano corrente. Isso se alinha com os investimentos brutos recordes reportados pela empresa e o foco estratégico em sale-leasebacks, que contribuíram para a expansão do portfólio. O crescimento da receita de 26,69% nos últimos doze meses e 22,03% no trimestre mais recente sublinha essa tendência positiva.

Outra Dica importante do InvestingPro indica que os ativos líquidos da NETSTREIT excedem suas obrigações de curto prazo. Essa estabilidade financeira é crucial, especialmente considerando os planos ambiciosos de crescimento da empresa e a necessidade de manter flexibilidade em um ambiente de taxas de juros em mudança.

O rendimento de dividendos da NETSTREIT de 5,29% é particularmente notável para investidores focados em renda, especialmente considerando o crescimento de dividendos de 2,44% nos últimos doze meses. Essa política de dividendos parece sustentável dada a forte margem de lucro bruto da empresa de 88,37% e margem de lucro operacional de 28,12%, que fornecem um buffer para pagamentos de dividendos mesmo enquanto a empresa investe em crescimento.

O índice preço/valor contábil da empresa de 0,97 sugere que a NETSTREIT pode estar negociando próximo ao seu valor contábil, potencialmente oferecendo valor aos investidores se a empresa puder continuar sua trajetória de crescimento e melhorar a rentabilidade conforme os analistas esperam.

Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que poderiam fornecer uma compreensão mais profunda da posição financeira e perspectivas futuras da NETSTREIT. Na verdade, o InvestingPro lista 6 dicas adicionais para a NETSTREIT, que poderiam ser valiosas para investidores que buscam tomar decisões informadas sobre este REIT.

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