Teleconferência de resultados: Nordea reporta sólido terceiro trimestre com retorno sobre o patrimônio de 16,7%

O Nordea Bank Abp (NDA.HE) reportou um forte desempenho no terceiro trimestre de 2024, com um retorno sobre o patrimônio de 16,7% e um lucro operacional de 1,6 bilhão€. O CEO do banco, Frank Vang-Jensen, destacou a sólida rentabilidade impulsionada por volumes de negócios estáveis e forte atividade dos clientes, particularmente em poupança e investimentos.

Principais destaques:

• A receita total aumentou 2% em relação ao ano anterior

• A receita líquida de taxas e comissões aumentou 4%

• Os resultados líquidos de valor justo saltaram 26%

• Os ativos sob gestão cresceram 15%

• O retorno sobre o patrimônio para o ano inteiro deve exceder 16%

• A recompra de ações será retomada este mês

Perspectivas da Empresa

• Antecipa um retorno sobre o patrimônio acima de 16% para 2024 e acima de 15% para 2025

• Espera níveis de atividade mais elevados no próximo ano

• Perspectiva construtiva para a receita líquida de juros (NII)

• Crescimento de custos projetado para ser significativamente menor em 2025 em comparação com 2024

Destaques Negativos

• A receita líquida de juros diminuiu 1% em relação ao ano anterior

• Os empréstimos diminuíram 3% em relação ao ano anterior

• Potenciais cortes de taxas mais rápidos do que o esperado podem impactar as margens de juros líquidas

• O cenário competitivo permanece intenso, particularmente na Suécia e na Noruega

Destaques Positivos

• Forte posição de capital com índice CET1 de 15,8%

• Os volumes de depósitos aumentaram 14% em relação ao ano anterior

• Ultrapassou 500 transações no mercado de capitais de dívida em 2024

• Fluxos líquidos positivos de 3,6 bilhões€ em gestão de ativos e patrimônio

• Os prêmios brutos emitidos em seguros de vida atingiram 2,6 bilhões€, acima dos 1,8 bilhões€ anteriores

Pontos Fracos

• Perdas líquidas em empréstimos de 51 milhões€

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• Espera-se que os ventos contrários de capital totalizem cerca de 100 pontos base nos próximos seis trimestres

• O Nordea permanece focado na expansão nórdica através de aquisições complementares

• A empresa visa manter uma precificação disciplinada e melhorar os relacionamentos com os clientes

• Sem atualizações sobre os potenciais benefícios dos modelos IRB corporativos até após a submissão da aplicação no primeiro semestre de 2024

O Nordea Bank Abp reportou um sólido desempenho no terceiro trimestre de 2024, com o CEO Frank Vang-Jensen destacando um retorno sobre o patrimônio de 16,7% e um lucro operacional de 1,6 bilhão€. A receita total do banco aumentou 2% em relação ao ano anterior, impulsionada por um aumento de 4% na receita líquida de taxas e comissões e um salto de 26% nos resultados líquidos de valor justo, apesar de uma queda de 1% na receita líquida de juros.

O forte desempenho do banco foi sustentado por volumes de negócios estáveis e robusta atividade dos clientes, particularmente em poupança e investimentos. Os ativos sob gestão cresceram 15%, enquanto os volumes de depósitos aumentaram 14% em relação ao ano anterior. No entanto, os empréstimos diminuíram 3% em relação ao ano anterior, principalmente devido a atividades de refinanciamento.

O Nordea antecipa um retorno sobre o patrimônio excedendo 16% para 2024 e acima de 15% para 2025. O banco planeja retomar a recompra de ações este mês, após a implementação de novos modelos de capital. A próxima aquisição do negócio de banco pessoal norueguês do Danske Bank está programada para ser concluída no próximo mês, fortalecendo ainda mais a posição de mercado do Nordea na região.

Os investimentos estratégicos do banco em tecnologia e IA devem melhorar a eficiência e a experiência do cliente. O Nordea ultrapassou 500 transações no mercado de capitais de dívida em 2024, demonstrando sua forte posição no setor bancário corporativo.

Apesar da perspectiva positiva, o Nordea enfrenta desafios no competitivo cenário bancário nórdico, particularmente na Suécia e na Noruega, com pressão sobre os preços dos empréstimos. No entanto, o banco mantém uma perspectiva construtiva para a receita líquida de juros e antecipa níveis de atividade mais elevados no próximo ano.

Durante a teleconferência de resultados, os executivos abordaram preocupações sobre os potenciais impactos dos cortes de taxas na receita líquida de juros, enfatizando a importância dos hedges na mitigação de efeitos negativos. Eles também reiteraram seu compromisso com a precificação disciplinada e o aprimoramento dos relacionamentos com os clientes, particularmente no recém-adquirido negócio de varejo norueguês.

O modelo de negócios diversificado do Nordea continua a entregar forte rentabilidade e crescimento, apoiado por investimentos contínuos. O banco permanece focado na expansão nórdica através de aquisições complementares e planeja atualizar sua estratégia até o final de 2025.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho do Nordea Bank Abp no terceiro trimestre é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. A sólida rentabilidade do banco se reflete em suas atrativas métricas de avaliação, com um índice P/L de 7,43 e um índice P/L ajustado de 6,9 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Este baixo múltiplo de lucros alinha-se com uma das Dicas do InvestingPro, que destaca que o Nordea está "Negociando a um baixo múltiplo de lucros".

O compromisso do banco com os retornos aos acionistas é evidente em sua política de dividendos. Os dados do InvestingPro mostram um significativo rendimento de dividendos de 6,65%, corroborando outra Dica do InvestingPro de que o Nordea "Paga um dividendo significativo aos acionistas". Este generoso pagamento de dividendos é ainda mais respaldado por um crescimento de dividendos de 12,76% nos últimos doze meses, demonstrando a capacidade do banco de aumentar o valor para os acionistas mesmo em um ambiente econômico desafiador.

A forte posição financeira do Nordea também se reflete em seu crescimento de receita. A empresa reportou um crescimento de receita de 5,98% nos últimos doze meses, atingindo 12,66 bilhões$. Este crescimento, combinado com uma impressionante margem de lucro operacional de 57,74%, sublinha as operações eficientes do banco e sua capacidade de gerar lucros.

Estes insights do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho reportado e às perspectivas do Nordea. Os investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 8 dicas adicionais no InvestingPro, oferecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado do Nordea.

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