A Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) reportou um leve aumento na receita para o terceiro trimestre de 2024 durante sua teleconferência de resultados em 05.11.2024. Apesar do crescimento da receita, a empresa enfrentou uma queda no lucro operacional e no lucro líquido em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Os principais desafios incluíram restrições na cadeia de suprimentos, problemas de produção e uma queda significativa nos pedidos de fábrica. No entanto, a Hyster-Yale está tomando medidas estratégicas para manter a participação de mercado e melhorar a eficiência operacional, com foco em produtos de tecnologia avançada e aplicações de armazenagem.
Principais Destaques
- A receita consolidada do terceiro trimestre atingiu 1 bilhão de dólares, um aumento de 2% em relação ao ano anterior.
- O lucro operacional caiu para 33 milhões de dólares, de 56 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023.
- O lucro líquido diminuiu para 17 milhões de dólares, de 36 milhões de dólares.
- Os pedidos de fábrica diminuíram 36% em relação ao ano anterior, para 370 milhões de dólares.
- Espera-se que o mercado global de empilhadeiras decline ainda mais no quarto trimestre de 2024.
- Uma forte margem de produto e disciplina de preços estão sendo mantidas.
- A Hyster-Yale tem uma carteira de pedidos de 2,3 bilhões de dólares que deve sustentar os níveis de produção de 2025.
- A Bolzoni, uma subsidiária, viu um aumento de 5% na receita e mais de 100% de crescimento no lucro operacional.
- As receitas da Nuvera caíram para 0,3 milhão de dólares devido à lenta adoção de células de combustível de hidrogênio.
- A taxa de imposto da empresa no terceiro trimestre foi de 37%, superior à taxa anual prevista de 32%.
Perspectivas da Empresa
- Resultados do quarto trimestre esperados para serem comparáveis ao ano anterior.
- Resultados do ano completo de 2024 projetados para melhorar significativamente devido a um forte primeiro semestre.
- Receitas esperadas para diminuir em 2025 devido à normalização dos níveis de carteira de pedidos e inflação de custos prevista.
- Espera-se um declínio significativo no lucro operacional em comparação com 2024.
- Receitas do quarto trimestre para a Nuvera esperadas para melhorar em relação ao ano anterior.
- Visando uma margem de lucro operacional de 7% em todos os negócios e iniciando reestruturação para otimizar operações.
Destaques Negativos
- O lucro operacional e o lucro líquido diminuíram em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- Prevê-se que o mercado global de empilhadeiras decline, especialmente nas regiões das Américas e EMEA.
- As receitas do terceiro trimestre da Nuvera diminuíram significativamente devido à lenta adoção pelos clientes e aumento de custos.
Destaques Positivos
- A Hyster-Yale mantém fortes margens de produto e disciplina de preços.
- Uma robusta carteira de pedidos de 2,3 bilhões de dólares é prevista para sustentar a produção até 2025.
- Iniciativas estratégicas estão em vigor para aumentar a participação de mercado, focando em tecnologia avançada e aplicações de armazenagem.
Falhas
- A empresa não atingiu a taxa de imposto anual prevista, reportando 37% no terceiro trimestre versus os 32% previstos.
- Os pedidos de fábrica do terceiro trimestre caíram acentuadamente em 36% em relação ao ano anterior.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- A empresa está desenvolvendo produtos modulares escaláveis para caminhões com motor de combustão interna e elétricos.
- Existe uma estratégia para manter margens acima da meta, especialmente na primeira metade do ano.
- Os níveis de estoque no terceiro trimestre estavam altos devido a atrasos logísticos e instalações mais lentas pelos clientes.
- O crescimento da Nuvera foi adiado devido à disponibilidade limitada de hidrogênio, impactando programas piloto.
- Despesas de SG&A mais altas no terceiro trimestre foram parcialmente devido à aquisição da Bolzoni e interrupções na cadeia de suprimentos.
- Alguns investimentos em CapEx planejados para 2024 serão transferidos para 2025, com projetos de menor prioridade potencialmente movidos para 2026.
- A demanda na América do Norte está se ajustando após um aumento nos pedidos de caminhões, com retorno aos níveis normais esperado para o final de 2025.
- O mix de peças está mudando para peças de serviço em vez de peças de reparo, esperando-se um equilíbrio ao longo do tempo.
A Hyster-Yale Materials Handling continua a navegar em um ambiente de mercado desafiador, equilibrando investimentos estratégicos com eficiência operacional para se posicionar para o crescimento a longo prazo. Apesar dos ventos contrários atuais, as iniciativas da empresa e a forte carteira de pedidos sugerem resiliência em seu modelo de negócios.
Insights do InvestingPro
A Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) está navegando em um ambiente de mercado complexo, como refletido em seu desempenho financeiro recente e nos insights fornecidos pelo InvestingPro. Apesar dos desafios descritos no relatório de resultados, há vários aspectos notáveis que os investidores devem considerar.
De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Hyster-Yale é de 934,08 milhões de dólares, posicionando-a como uma empresa de média capitalização no setor de maquinaria industrial. O índice P/L da empresa de 5,9 sugere que ela pode estar subvalorizada em comparação com seus pares, o que se alinha com a Dica do InvestingPro indicando que a ação está "negociando a um múltiplo de lucros baixo".
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 4,27 bilhões de dólares, com um crescimento modesto de 4,7%. Este crescimento, embora leve, é consistente com o aumento reportado de 2% na receita consolidada do terceiro trimestre em relação ao ano anterior, mencionado na teleconferência de resultados.
Uma Dica do InvestingPro destaca que a Hyster-Yale "aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos", o que é um sinal positivo para investidores focados em renda. Isso é ainda mais sustentado pelo atual rendimento de dividendos de 2,62% e uma taxa de crescimento de dividendos de 7,69% nos últimos doze meses. O compromisso da empresa em manter e aumentar seu dividendo pode ser visto como um sinal de estabilidade financeira e confiança da administração nos fluxos de caixa futuros.
Outra Dica do InvestingPro observa que a "ação sofreu uma grande queda na última semana", com um retorno total de preço de 1 semana de -16,92%. Esta recente queda pode apresentar uma oportunidade para investidores que acreditam nas perspectivas de longo prazo da empresa, especialmente considerando a robusta carteira de pedidos de 2,3 bilhões de dólares mencionada no relatório de resultados.
Vale notar que o InvestingPro tem 9 dicas adicionais disponíveis para a Hyster-Yale, que poderiam fornecer mais insights para investidores que buscam aprofundar sua análise do potencial da empresa.
O Valor Justo do InvestingPro para a Hyster-Yale é estimado em 83,96 dólares, significativamente mais alto que o preço de fechamento anterior de 53,47 dólares. Isso sugere que, apesar dos recentes desafios do mercado, pode haver potencial de valorização para a ação se a empresa conseguir executar suas iniciativas estratégicas e navegar pelo declínio previsto no mercado da indústria de empilhadeiras.
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