Em 06 de novembro de 2024, a Sixth Street Specialty Lending, Inc. (NYSE: TSLX) divulgou seus resultados financeiros para o terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024. A empresa anunciou um lucro líquido de investimento (NII) ajustado por ação de 0,57 USD, um retorno anualizado sobre o patrimônio líquido de 13,2% e um lucro líquido ajustado por ação de 0,41 USD.
O valor patrimonial líquido (NAV) por ação diminuiu ligeiramente em relação ao trimestre anterior, mas apresentou um aumento ano a ano. Foi declarado um dividendo trimestral regular de 0,46 USD e um dividendo suplementar de 0,05 USD, refletindo o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas.
Principais Destaques
- O NII ajustado por ação foi de 0,57 USD, com um retorno anualizado sobre o patrimônio líquido de 13,2%.
- O NAV por ação diminuiu para 17,12 USD de 17,19 USD na comparação trimestral, mas aumentou em relação aos 16,97 USD do ano anterior.
- Foi anunciado um dividendo trimestral de 0,46 USD e um dividendo suplementar de 0,05 USD.
- A empresa fez 269 milhões de USD em novos compromissos durante o trimestre, com uma composição de ativos de primeira linha de 93%.
- Os investimentos totais cresceram para 3,4 bilhões de USD, com um rendimento médio ponderado sobre novos investimentos de 13,5%.
Perspectivas da Empresa
- A Sixth Street Specialty Lending visa um ROE anualizado entre 13,4% e 14,2%.
- A empresa prevê que o NII ajustado por ação para o ano varie entre 2,27 USD e 2,41 USD.
- A administração espera se beneficiar de um ambiente de fusões e aquisições mais ativo e aproveitar sua experiência em subscrição.
Destaques Negativos
- O NAV por ação foi impactado por perdas não realizadas líquidas, particularmente da Lithium Technologies.
- A relação dívida/patrimônio líquido aumentou de 1,12 para 1,19.
- As altas taxas de juros representam desafios para ativos não acumulados, com crescimento negativo em alguns nomes do portfólio.
Destaques Positivos
- A classificação geral de desempenho do portfólio permaneceu forte em 1,14, com não acumulações em 1,9%.
- A empresa relatou um TIR não alavancado de 20% e um múltiplo de 1,2x sobre o capital investido (MOM) de seu investimento na Bestpass.
- A liquidez permanece robusta com quase 1,1 bilhão de USD em capacidade de crédito rotativo não utilizada.
Pontos Fracos
- O rendimento médio ponderado sobre a dívida diminuiu ligeiramente de 13,9% para 13,4%.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Joshua Easterly enfatizou a preferência por investimentos diretos e observou a incerteza no pipeline de fusões e aquisições pós-eleição.
- A empresa abordou preocupações sobre aluguéis não acumulados, particularmente no setor de Lítio.
- A administração manteve o dividendo base em 0,46 USD por sete trimestres, focando em cobri-lo após perdas de crédito antes de qualquer aumento.
Em conclusão, a teleconferência de resultados do terceiro trimestre da Sixth Street Specialty Lending apresentou um quadro de uma empresa com forte foco estratégico, gerenciando um desempenho financeiro robusto enquanto navega em um ambiente econômico complexo. O compromisso da administração em manter um dividendo estável e entregar retornos aos acionistas, apesar de alguns desafios no portfólio, ficou evidente. Os investidores provavelmente observarão de perto o desempenho e os movimentos estratégicos da empresa nos próximos trimestres.
Insights do InvestingPro
Os resultados do terceiro trimestre da Sixth Street Specialty Lending (NYSE: TSLX) estão alinhados com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é sublinhado por seu significativo rendimento de dividendos, que atualmente está em impressionantes 10,45%. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro de que a TSLX "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos".
A estabilidade financeira da empresa é refletida em seu índice P/L de 8,57, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso pode ser particularmente atraente para investidores de valor, especialmente considerando que a TSLX está "negociando perto de sua mínima de 52 semanas", conforme observado por outra dica do InvestingPro.
O crescimento da receita da TSLX de 14,25% nos últimos doze meses para 478,36 milhões de USD demonstra a capacidade da empresa de expandir seus negócios mesmo em condições de mercado desafiadoras. Esse crescimento, combinado com uma margem de lucro bruto de 100%, apoia a capacidade da empresa de manter seus pagamentos de dividendos e potencialmente aumentar o valor para os acionistas ao longo do tempo.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece insights adicionais, com mais 7 dicas disponíveis para a TSLX, que poderiam fornecer aos investidores uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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