A Estée Lauder Companies Inc. (EL) reportou uma queda de 5% nas vendas orgânicas no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, principalmente devido a quedas significativas na China continental, no varejo global de viagens e na RAE de Hong Kong. Apesar desses desafios, a empresa viu um crescimento de 1% nas vendas globais quando excluídas essas áreas, com os mercados do Japão e da EMEA apresentando um desempenho notavelmente bom.
O lucro por ação (LPA) ajustado atingiu 0,14$, superando os 0,11$ do ano anterior. No entanto, a empresa retirou sua perspectiva para o ano fiscal de 2025 e reduziu seu dividendo trimestral de 0,66$ para 0,35$ por ação. As novas prioridades estratégicas incluem inovação em cuidados com a pele e o uso de dados e IA para marketing de precisão.
Principais Destaques
- As vendas orgânicas da Estée Lauder caíram 5% no 1º trimestre, com um declínio significativo na região Ásia-Pacífico, particularmente na China continental e Hong Kong.
- O LPA ajustado superou as expectativas em 0,14$, um leve aumento em relação aos 0,11$ do ano anterior.
- A empresa retirou sua perspectiva para o ano fiscal de 2025 devido ao agravamento das condições macroeconômicas, especificamente na China e no varejo de viagens na Ásia.
- A margem bruta melhorou em 310 pontos base em relação ao ano anterior, apoiada pelo Plano de Recuperação e Crescimento de Lucros (PRGP).
- Foi anunciado um corte no dividendo para 0,35$ por ação, refletindo a perspectiva incerta do mercado.
- As mudanças na liderança incluem Akhil Shrivastava assumindo como CFO e Stephane de La Faverie se tornando Presidente e CEO em 1º de janeiro de 2024.
Perspectiva da Empresa
- A Estée Lauder espera que as vendas líquidas orgânicas do 2º trimestre diminuam de 6% a 8% em relação ao ano anterior.
- O LPA ajustado para o 2º trimestre está projetado entre 0,20$ e 0,35$, indicando uma diminuição substancial em relação ao ano anterior.
- Não se espera que a conversão cambial impacte materialmente as vendas e o LPA no 2º trimestre.
- A taxa efetiva de impostos para o 2º trimestre deve aumentar para aproximadamente 43%.
Destaques Negativos
- As Américas experimentaram um declínio de 1%, com vendas mais baixas da M·A·C e TOM FORD.
- A empresa está enfrentando pressões de volume e está avaliando ações adicionais de redução de custos além do programa PRGP em andamento.
Destaques Positivos
- As vendas online nos EUA cresceram devido a mudanças estratégicas na distribuição por canais.
- As categorias de cuidados com a pele e fragrâncias viram um forte impulso, particularmente com o lançamento de novos produtos.
Pontos Fracos
- A empresa reportou declínios nas vendas, especialmente na China e no Varejo de Viagens, que são tradicionalmente áreas de alta lucratividade.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração está otimista sobre o progresso das medidas proativas, incluindo marketing de precisão e investimentos estratégicos para manter os ganhos de participação de mercado.
- Investimentos em áreas voltadas para o consumidor, como marketing, podem ser reduzidos para compensar custos.
- A liderança destacou a importância da redefinição estratégica para se adaptar às mudanças na dinâmica do mercado global.
Em resumo, a Estée Lauder Companies Inc. enfrenta condições desafiadoras de mercado, particularmente na China e no varejo global de viagens, o que levou a um declínio nas vendas e uma perspectiva cautelosa para os próximos trimestres. A liderança da empresa está implementando prioridades estratégicas e medidas de redução de custos para navegar por essas pressões e posicionar a empresa para o crescimento futuro. Apesar das quedas, a Estée Lauder continua vendo oportunidades nas categorias de cuidados com a pele e fragrâncias e permanece comprometida com a inovação e sustentabilidade.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente e as mudanças estratégicas da Estée Lauder são refletidos nos dados mais recentes do InvestingPro. Apesar dos desafios delineados no relatório do 1º trimestre fiscal de 2025 da empresa, os dados do InvestingPro mostram que a Estée Lauder mantém uma forte margem de lucro bruto de 71,67% nos últimos doze meses até o 4º trimestre de 2024. Isso se alinha com uma das Dicas do InvestingPro destacando as "impressionantes margens de lucro bruto" da empresa, o que poderia proporcionar alguma resiliência enquanto a empresa navega pelas dificuldades atuais do mercado.
A decisão da empresa de cortar seu dividendo é particularmente notável dado seu histórico de desempenho de dividendos. Uma Dica do InvestingPro revela que a Estée Lauder "manteve pagamentos de dividendos por 29 anos consecutivos", sublinhando a importância dessa recente mudança na política de dividendos. O rendimento atual de dividendos é de 3,83%, o que ainda pode ser atrativo para investidores focados em renda, apesar da redução.
Os dados do InvestingPro também indicam que as ações da Estée Lauder sofreram um golpe significativo, com um retorno total de preço em 6 meses de -52,41%. Isso se alinha com a Dica do InvestingPro observando que a "ação sofreu um grande golpe nos últimos seis meses", refletindo a reação do mercado aos desafios da empresa em mercados-chave como China e varejo global de viagens.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Estée Lauder, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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