Ação identificada por IA em setembro já sobe +12% no mês e promete mais
Investing.com - O UBS elevou as ações da fabricante de vidros especiais Corning (NYSE:GLW) de Neutro para Compra, citando a aceleração da demanda por fibra impulsionada pela IA, que deve potencializar o crescimento em toda a sua divisão de Comunicações Ópticas.
O banco aumentou seu preço-alvo para US$ 84 de US$ 65, sugerindo um potencial de alta de aproximadamente 25% em relação aos níveis atuais.
Os analistas do UBS afirmaram que "veem o contínuo crescimento da fibra impulsionado pela IA superando as expectativas do mercado, gerando um crescimento sustentável mais elevado e uma reavaliação da ação".
Eles preveem que a unidade Óptica da Corning entregará uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de vendas de aproximadamente 27% até 2027, com estimativas de receita para 2027 cerca de 18% acima do consenso.
Este segmento, que contribuía com apenas 15% dos lucros há uma década, agora representa cerca de 40% e projeta-se que excederá 50% nos próximos anos.
O UBS estima que dos aproximadamente US$ 2,4 bilhões em crescimento de lucros entre 2024 e 2029, cerca de US$ 2,1 bilhões virão da divisão Óptica, destacando a mudança da área de Display como principal impulsionadora de lucros.
O banco ressalta que os data centers construídos com a nova arquitetura Blackwell de 72 GPUs da Nvidia requerem aproximadamente quatro vezes mais conteúdo de fibra que a geração Hopper anterior, e plataformas futuras poderão impulsionar uma densidade ainda maior.
O banco estima que o LPA ajustado da Corning crescerá a uma CAGR de aproximadamente 20% até 2029, um aumento significativo em relação ao seu ritmo histórico de dígito único médio (MSD). As previsões agora indicam um LPA de US$ 3,05 em 2026 e US$ 3,65 em 2027, ambos acima do consenso.
Além da fibra, os analistas apontaram oportunidades de crescimento em energia solar, vidros especiais e automotivo. Eles esperam que o setor solar adicione cerca de US$ 1,5 bilhão em vendas até 2028, apoiado por contratos de longo prazo.
Enquanto isso, vidros moldados a frio para carros e janelas de vidro triplo para habitações representam impulsionadores incrementais.
A equipe observou que a Corning garantiu 80% da capacidade solar reiniciada nos EUA pelos próximos cinco anos, criando um potencial aumento de vendas de US$ 1,5 bilhão com margens iguais ou superiores à média corporativa.
O UBS também projetou fluxo de caixa livre de aproximadamente US$ 1,6-2,0 bilhões anuais em 2025-26, deixando US$ 0,5-1 bilhão por ano disponíveis para recompras ou capex de crescimento mesmo após o pagamento de dividendos.
A avaliação foi outro fator na recomendação. O UBS elevou sua estimativa de LPA para os próximos doze meses (NTM) para US$ 3,35 e aplicou um múltiplo maior de 25x, mais alinhado com pares industriais ligados à IA.
"Com o LPA ajustado crescendo a uma taxa estruturalmente mais alta de aproximadamente 20% versus aproximadamente MSD% historicamente, vemos uma reavaliação da ação como sustentável, e esperamos que a ação se valorize com o contínuo crescimento dos lucros", afirmaram os analistas liderados por Joshua Spector.
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