BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Investing.com - O UBS Global Research elevou a recomendação da Solaria Energia y Medio Ambiente (BME:SLRS) de "neutra" para "compra", citando uma mudança nos fundamentos impulsionada pela demanda de data centers e sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS), em nota divulgada na sexta-feira.
As ações da empresa espanhola subiram 7,4% às 11:30 (horário de Brasília).
Os analistas argumentam que o mercado está ignorando esses desenvolvimentos, que acreditam marcar um ponto de virada para a empresa solar espanhola.
As ações da Solaria caíram aproximadamente 75% desde seu pico em janeiro de 2021, com desempenho inferior tanto aos pares quanto ao setor de energias renováveis em geral.
Enquanto o foco dos investidores permanece em questões setoriais como riscos de redução, baixos preços solares na Espanha e adições de capacidade mais lentas, o UBS afirma que a crescente demanda de eletricidade dos data centers e o papel de valorização dos BESS não estão sendo precificados.
A empresa já garantiu mais de 1,2GW em pontos de conexão para data centers e está em negociações avançadas com cinco partes para joint ventures ou vendas de ativos.
O UBS projeta vendas de ativos de €230 milhões até 2028, com ganhos de capital implícitos de aproximadamente 60%.
Os analistas estimam que a monetização completa da capacidade garantida poderia adicionar €6-7 por ação em valor. Um primeiro acordo é esperado para o segundo semestre de 2025, o que poderia servir como um catalisador-chave.
Enquanto isso, espera-se que o BESS alivie a pressão da rede e melhore a dinâmica de preços, deslocando a produção solar para períodos de pico de demanda.
O UBS estima que isso, junto com a demanda de data centers, poderia justificar 15-22GW em nova capacidade nacionalmente, suficiente para apoiar as adições previstas da Solaria de 4,3GW até 2028.
Embora isso fique aquém da meta de 14,3GW da própria empresa, o UBS ainda projeta um CAGR de LPA de 15% para o período 2024-28.
A corretora reduziu seu preço-alvo em 5% para €9,55, refletindo previsões de preços de energia mais baixos e uma ligeira redução nas adições de capacidade esperadas. No entanto, isso ainda implica mais de 35% de potencial de alta em relação ao preço atual das ações de €7.
O UBS afirma que a Solaria negocia com um desconto acentuado, cerca de 75% abaixo de sua média histórica de P/L e com um desconto de 50% em relação aos pares, apesar de ter expectativas de crescimento de lucros materialmente mais altas.
A ação, argumentam os analistas, está atualmente precificada como sem crescimento, o que não se alinha com sua trajetória financeira projetada.
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