United Arab Bank recebe classificação ’BBB+’ da Fitch e melhora rating de viabilidade

Investing.com — A Fitch Ratings confirmou o Rating de Inadimplência do Emissor (IDR) de Longo Prazo do United Arab Bank P.J.S.C. (UAB) em ’BBB+’ com Perspectiva Estável na terça-feira, 18 de março de 2025. O Rating de Viabilidade (VR) do banco também foi elevado de ’b+’ para ’bb-’.

A elevação do VR reflete a melhoria na qualidade dos ativos e nos indicadores de rentabilidade do UAB, que devem ser sustentados no médio prazo. Essa melhoria é resultado do processo de limpeza da carteira de empréstimos do banco e do fortalecimento dos padrões de subscrição. O ambiente operacional favorável nos Emirados Árabes Unidos também contribui para essa elevação.

Os IDRs do UAB são influenciados pelo potencial apoio das autoridades dos EAU, como visto em seu Rating de Suporte Governamental (GSR) de ’bbb+’. No entanto, o GSR do UAB também considera a menor importância sistêmica do banco devido à sua pequena participação de mercado.

O VR do banco leva em conta sua franquia modesta e modelo de negócios pouco diversificado, que resultam em falta de vantagens competitivas e poder de precificação. Também considera a melhoria na qualidade dos ativos e na rentabilidade, os níveis moderados de capitalização do banco em relação às concentrações de risco ainda elevadas, e um perfil de financiamento aceitável, embora concentrado, e liquidez razoável.

As condições operacionais têm sido favoráveis para os bancos dos EAU nos últimos anos, e a Fitch espera que permaneçam fortes no médio prazo. A franquia do UAB é pequena, com uma participação de mercado abaixo de 1% do total de ativos, empréstimos e depósitos do setor bancário. O banco continua exposto a exposições de crédito corporativo mais fracas em comparação com bancos maiores no mercado.

Os indicadores de qualidade de ativos do UAB continuaram a melhorar devido a baixas contábeis e recuperações, limitadas novas perdas por redução ao valor recuperável e crescimento. O banco reportou rentabilidade mais forte em 2024, devido a reversões de provisões em meio a recuperações, apesar de uma contração de 29 pontos-base na margem líquida de juros (NIM) devido a cortes nas taxas de juros e intensificação da concorrência por liquidez no setor.

Os buffers de capital do UAB diminuíram em 2024 em meio ao crescimento acelerado, e são vistos pela Fitch como apenas adequados ao seu perfil de risco. O índice de capital comum de nível 1 (CET1) do banco diminuiu para 12,7% no final de 2024. A Fitch espera que o índice CET1 do UAB diminua ainda mais para cerca de 12% em 2025 devido ao crescimento, se não for compensado por novas colocações de capital principal.

O UAB é financiado principalmente por depósitos de clientes, embora sua participação no financiamento por atacado tenha aumentado devido à maior dependência do financiamento direto de recompra. A liquidez é adequada, com caixa e títulos não comprometidos cobrindo cerca de 50% do total de depósitos.

O IDR de Longo Prazo do banco poderia ser rebaixado se o GSR for rebaixado ou se o índice CET1 diminuir materialmente para cerca de 10% de forma sustentada. Por outro lado, melhorias adicionais na rentabilidade e estabilização nos indicadores de qualidade de ativos de forma sustentada, juntamente com maiores buffers de capital principal, poderiam levar a uma elevação do VR.

Os IDRs do UAB estão vinculados ao rating soberano dos EAU. Questões ESG são neutras para o crédito ou têm apenas um impacto mínimo no crédito da entidade, seja devido à sua natureza ou à forma como estão sendo gerenciadas pela entidade.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.