Impacto econômico direto dos gastos com IA é "mais moderado do que frequentemente citado", diz BCA
Investing.com - O Wells Fargo elevou as ações da Amazon para acima da média, de peso igual, em uma nota na quarta-feira, citando maior convicção na aceleração da receita da Amazon Web Services. O banco aumentou seu preço-alvo para a ação para US$ 280, de US$ 245.
Os analistas afirmaram que veem "a aceleração da receita da AWS como a chave para a reversão do desempenho inferior das ações no acumulado do ano", observando que as ações da Amazon permaneceram estáveis em comparação com um aumento de 17 por cento no Nasdaq.
O Wells Fargo elevou sua previsão de crescimento da AWS para 2026 para 22 por cento, acima dos 19 por cento anteriores, e quatro pontos acima do consenso. A elevação é impulsionada pelo Projeto Rainier, uma construção de capacidade computacional em larga escala com a Anthropic.
"Vemos o Projeto Rainier, uma significativa construção de capacidade computacional com o parceiro Anthropic, como o principal impulsionador da aceleração, contribuindo com 5%/4% para o crescimento da AWS em ’26/’27", escreveu o Wells Fargo.
O banco disse que a Fase 1, totalizando 1,3 gigawatts, deve entrar em operação em janeiro de 2026, seguida por uma expansão e Fase 2 mais tarde naquele ano. Eles acrescentaram que, em plena capacidade, o campus de Indiana poderia adicionar cerca de US$ 14 bilhões anualmente às receitas da AWS.
O Wells Fargo prevê que apenas a Anthropic adicionará sete pontos ao crescimento da receita da AWS em 2026, em comparação com três pontos em 2025. Também espera que as perdas de participação de mercado da AWS atinjam o pico em 2025, com melhorias "modestas" a partir de 2026.
O banco reconheceu os riscos, incluindo desafios de execução em torno do Projeto Rainier, potenciais problemas com os chips Trainium da Amazon e possível pressão nas margens devido à expansão das cargas de trabalho de IA.
O banco prevê uma compressão da margem de lucro operacional da AWS de 270 pontos base em 2026 e 180 pontos base em 2027.
Apesar desses riscos, o Wells Fargo elevou suas estimativas de lucros para 2026-28, projetando LPA de US$ 11,52 até 2028, e concluiu: "Elevamos as ações da AMZN para acima da média... com base em 30 vezes nossa estimativa de LPA de 2027 de US$ 9,33."
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.