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Investing.com - A William Blair iniciou a cobertura de três ações do setor de energia nuclear — BWX Technologies Inc (NYSE:BWXT), Centrus Energy (NYSE:LEU) e Oklo Inc (NYSE:OKLO) — com classificações Outperform, citando um cenário político favorável, vantagens tecnológicas e forte posicionamento de mercado dentro da cadeia de suprimentos nucleares e do ecossistema de pequenos reatores modulares (SMR).
Em uma nota divulgada na segunda-feira, a BWXT é descrita como "alavancada na cadeia de suprimentos nucleares com uma atitude CANDU". A empresa mantém uma posição forte na frota de reatores CANDU do Canadá e é uma fornecedora-chave para a frota nuclear da Marinha dos EUA.
A William Blair vê um potencial significativo de valorização com o envolvimento da BWXT em SMRs comerciais e primeiras vitórias contratuais com a GE Hitachi (OTC:HTHIY) e Westinghouse.
A corretora acredita que a BWXT "será uma grande beneficiária do renascimento nuclear". Ela atribui uma estimativa de preço-justo de US$ 173 por ação, implicando em uma valorização potencial de mais de 40% dos níveis atuais.
A Centrus Energy é a única enriquecedora de urânio de propriedade americana, posicionada de forma única para fornecer tanto urânio pouco enriquecido (LEU) quanto urânio pouco enriquecido de alto teor (HALEU) domesticamente.
"A Centrus possui uma das duas licenças da Comissão Reguladora Nuclear (NRC) para LEU e a única licença para HALEU", destacaram os analistas liderados por Jed Dorsheimer.
Eles também apontaram para o papel da empresa na redução da dependência dos EUA da capacidade de enriquecimento russa, estimando um mercado total endereçável (TAM) de US$ 15 bilhões impulsionado por um aumento projetado de 13 vezes na demanda por unidades de trabalho separativo (SWU) até 2050.
A avaliação do cenário base da William Blair implica um preço-justo de US$ 185 por ação, representando uma valorização potencial de 45% dos níveis atuais.
Por fim, a Oklo Inc está pioneirando um modelo verticalmente integrado com suas usinas SMR Aurora, visando "construir, possuir e operar" em vez de vender projetos.
Este modelo fornece "um caminho regulatório acelerado chamado aprovação personalizada combinada de licença de construção e operação (COL)" e permite que a Oklo capture o potencial de valorização dos preços crescentes de eletricidade, especialmente de PPAs de energia limpa premium.
A William Blair vê a empresa bem posicionada para a implantação acelerada de SMRs e prevê até 7,5 GW de capacidade instalada até 2040 em seu cenário base. A corretora avalia a OKLO em US$ 70 por ação, o que implica um potencial de valorização de cerca de 30%.
Espera-se que as três ações se beneficiem das recentes ordens executivas focadas em energia nuclear do governo Trump, que a William Blair descreve como "a mudança mais consequente na política energética de nossa vida".
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