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A Advanced Flower Capital (AFCG) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando uma significativa diferença no lucro por ação (LPA) em comparação com as previsões. A empresa registrou um LPA de US$ 0,15, ficando abaixo dos US$ 0,24 esperados, o que representa uma surpresa de -37,5%. Após o anúncio, o preço das ações caiu 12,06% nas negociações pré-mercado.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri de 2025 da Advanced Flower Capital foi de US$ 0,15, ficando 37,5% abaixo da previsão.
- O preço das ações da empresa caiu 12,06% nas negociações pré-mercado.
- A empresa está considerando uma conversão de FII para uma Empresa de Desenvolvimento de Negócios (BDC).
- Processos judiciais e condições desafiadoras de mercado na indústria de cannabis são preocupações contínuas.
- A potencial reclassificação da cannabis poderia impactar positivamente as operações futuras.
Desempenho da empresa
A Advanced Flower Capital reportou um prejuízo líquido GAAP de US$ 13,2 milhões, traduzindo-se em uma perda de US$ 0,60 por ação básica ponderada. Apesar do prejuízo, a empresa gerou receita líquida de juros de US$ 6,2 milhões e lucros distribuíveis de US$ 3,4 milhões. A empresa está navegando em um ambiente desafiador na indústria de cannabis, marcado por entrada limitada de capital e uma alta proporção de oportunidades sem cobertura imobiliária.
Destaques financeiros
- Receita: Não explicitamente reportada contra a previsão.
- Lucro por ação: US$ 0,15, abaixo dos US$ 0,24 previstos.
- Total de ativos: US$ 290,6 milhões.
- Patrimônio total dos acionistas: US$ 184,7 milhões.
- Valor patrimonial por ação: US$ 8,18.
- Principal da carteira em aberto: US$ 359,6 milhões em 15 empréstimos.
Lucros vs. previsão
O LPA do 2º tri de 2025 da Advanced Flower Capital de US$ 0,15 ficou abaixo da previsão de US$ 0,24, resultando em uma surpresa negativa de 37,5%. Esta diferença é significativa em comparação com trimestres anteriores, onde a empresa geralmente atendia ou superava as expectativas.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Advanced Flower Capital experimentaram uma queda acentuada, caindo 12,06% nas negociações pré-mercado para US$ 4,24. Este movimento coloca as ações mais próximas de sua baixa de 52 semanas de US$ 3,85. As tendências mais amplas do mercado e o desempenho do setor também refletem desafios na indústria de cannabis, o que pode ter influenciado o sentimento dos investidores.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Advanced Flower Capital está explorando uma conversão estratégica de FII para BDC, que prevê que possa ocorrer em 2026, pendente aprovação dos acionistas. Esta conversão visa expandir seu universo de investimentos além do setor de cannabis. A empresa também espera refinanciar os vencimentos de empréstimos próximos e está esperançosa sobre o potencial impacto positivo da reclassificação da cannabis em suas operações.
Comentários executivos
"Como um FII, somos limitados nos investimentos que podemos fazer nesses operadores", disse Robin Tanenbaum, Presidente e CIO, destacando a lógica estratégica para a proposta de conversão para BDC. O CEO Dan Neville acrescentou: "Se a reclassificação ocorrer e você obtiver certeza sobre as posições fiscais dessas empresas, isso é significativo para a indústria."
Riscos e desafios
- Processos judiciais com entidades Justice Grown apresentam incertezas contínuas.
- O ambiente desafiador de capital na indústria de cannabis pode continuar a impactar as operações.
- A atual estrutura de FII da empresa limita oportunidades de investimento.
- Altas reservas CECL indicam riscos potenciais no desempenho dos empréstimos.
- Volatilidade do mercado e mudanças regulatórias no setor de cannabis podem afetar o desempenho futuro.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram na lógica por trás da proposta de conversão para BDC e nos impactos potenciais da reclassificação da cannabis. As perguntas também abordaram os cálculos de reserva CECL da empresa e possíveis mudanças em sua linha de crédito, refletindo preocupações dos investidores sobre estabilidade financeira e direção estratégica.
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