Apollo Global Management na conferência do Barclays: crescimento estratégico em meio à incerteza

Investing.com — Na quarta-feira, 07 de maio de 2025, durante a Barclays Americas Select Franchise Conference 2025, a Apollo Global Management (NYSE:APO) demonstrou sua resiliência estratégica em meio às incertezas do mercado. O CFO Martin Kelly enfatizou os fundamentos robustos da empresa e as perspectivas de crescimento, ao mesmo tempo em que reconheceu desafios como pressões competitivas e fatores macroeconômicos que impactam seu segmento de serviços de aposentadoria, Athene.

Principais destaques

• Apollo mantém confiança em suas metas de crescimento de longo prazo, impulsionadas pelo renascimento industrial e tendências globais de riqueza.
• O desempenho da Athene é influenciado por spreads apertados e normalização das taxas de juros, mas mantém uma forte posição de caixa para oportunidades futuras.
• O negócio de originação da Apollo está prosperando, com US$ 55 bilhões originados no 1º tri, sinalizando um forte pipeline.
• Parcerias estratégicas com State Street e Lord Abbett visam expandir as iniciativas de gestão de patrimônio da Apollo.
• A empresa está aprimorando suas capacidades de negociação de renda fixa para melhorar a liquidez nos mercados privados.

Resultados financeiros

• Athene (SRE): Orientação anual revisada devido a spreads apertados e pré-pagamentos mais altos, mas mantém uma meta de crescimento de longo prazo de 10%. A Athene possui cerca de US$ 20 bilhões em caixa prontos para implantação.
• Entradas: O 1º tri registrou entradas de aproximadamente US$ 25 bilhões, com US$ 10 bilhões adicionais em abril. A distribuição inclui US$ 10 bilhões em anuidades de varejo, US$ 10 bilhões em acordos de financiamento e US$ 5 bilhões em resseguros.
• Originação: Alcançou US$ 55 bilhões no 1º tri, com objetivo de atingir ou superar os US$ 220 bilhões do ano passado.
• Taxas ACS: As taxas do 1º tri tiveram média de US$ 150 milhões, indicando desempenho sólido.

Atualizações operacionais

• Originação: Forte e diversificada em plataformas, negócios de crédito e setores híbridos/de capital. Os pipelines são robustos, prontos para atingir ou superar níveis anteriores.
• Gestão de patrimônio: Em estágios iniciais, com oportunidades em expansão devido a novos produtos e parcerias com State Street e Lord Abbett.
• Capacidades de negociação de renda fixa: Construindo capacidades para aumentar a liquidez, tendo negociado US$ 2 bilhões com cerca de 60 contrapartes.
• Unidade de novos mercados: Expandindo canais de distribuição além do capital institucional, focando em contribuição definida, gestores de ativos tradicionais e planejamento de renda vitalícia.

Perspectivas futuras

• Metas de crescimento: Reafirmou orientação de crescimento de 20% no FRE e 10% no SRE ao longo do tempo.
• Principais impulsionadores de crescimento: Renascimento industrial, convergência público-privada, riqueza global e planejamento de renda vitalícia são fatores cruciais.
• Expectativas de originação: Prevê atingir ou superar os US$ 220 bilhões em originação do ano passado, apoiado por fortes pipelines.
• Lado do passivo: Espera-se que o crescimento de longo prazo da linha superior tenha média de US$ 85 bilhões em cinco anos.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Pressão competitiva em anuidades de varejo: Reconheceu aumento da concorrência, mas espera alívio ao longo do tempo.
• Substituição de renda fixa: Foco na convergência público-privada para melhorar retornos para LPs; substituição de capital vista como uma evolução de longo prazo.
• Parceria com State Street: Progresso inicial promissor, com tração significativa esperada em 6-12 meses.
• Private equity em ETFs: Discutiu o potencial, mas o foco atual está mais em produtos de crédito.

A Apollo Global Management permanece otimista sobre sua direção estratégica e potencial de crescimento, apesar dos desafios atuais do mercado. Para mais detalhes, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa.

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