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Na quarta-feira, 28 de maio de 2025, a Blue Owl Capital Inc (NYSE:OWL) demonstrou sua resiliência estratégica e ambições de crescimento na 41ª Conferência Anual de Decisões Estratégicas da Bernstein. O co-CEO Mark Lipschultz enfatizou o foco da empresa na proteção contra riscos e estabilidade no atual clima econômico, destacando também oportunidades futuras de crescimento. Apesar da volatilidade do mercado, a Blue Owl mantém-se otimista quanto à sua estratégia centrada nos EUA e expansão para infraestrutura digital.
Principais destaques
- Blue Owl prioriza proteção contra riscos, estabilidade e orientação para renda em meio à incerteza econômica.
- A empresa visa um crescimento de mais de 20% nos ganhos com taxas, apoiado por aquisições estratégicas e desenvolvimento de novos produtos.
- Infraestrutura digital é identificada como área-chave de crescimento devido à sua baixa penetração no mercado.
- Blue Owl mantém fortes entradas de capital de varejo e pagamentos consistentes de dividendos.
- A empresa está ativamente buscando oportunidades de fusões e aquisições, particularmente em empréstimos diretos na Europa.
Resultados financeiros
- Spreads: Condições recentes de mercado levaram a um alargamento dos spreads em 25-50 pontos base.
- Fluxos de varejo: Apesar da volatilidade de abril, continuam fortes entradas líquidas.
- Dividendos: Blue Owl paga consistentemente dividendos mensais, reforçando sua saúde financeira.
Atualizações operacionais
- Implantação: 90% dos US$ 275 bilhões em ativos sob gestão da Blue Owl estão implantados nos EUA.
- Originação: Embora o 1º tri tenha registrado menor originação bruta, a originação líquida superou o trimestre anterior.
- Dinâmica de mercado: O mercado privado permanece consistentemente ativo, diferentemente do flutuante mercado sindicado.
- Novos produtos: Blue Owl lançou um fundo de intervalo de crédito alternativo e planeja um produto de infraestrutura digital acessível para o segmento de wealth.
- Integração: Aquisições recentes, como a Coveris Asset Management, aprimoram as soluções integradas da Blue Owl.
Perspectivas futuras
- Infraestrutura digital: Espera-se que seja um importante impulsionador de crescimento devido ao seu mercado subdesenvolvido.
- Crescimento no varejo: Prevê-se que o acesso de investidores individuais contribua significativamente para o crescimento em dólares.
- Pipeline de M&A: Blue Owl está explorando numerosas oportunidades de fusões e aquisições, visando aprimorar suas capacidades de empréstimo direto na Europa.
- Equity estratégico: Espera-se que o produto de secondaries liderado por GPs torne-se cada vez mais relevante nos próximos cinco anos.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Preocupações macroeconômicas: A estratégia da Blue Owl está centrada em garantir estabilidade e previsibilidade.
- Ambiente de M&A: Um mercado de fusões e aquisições moderado pode aumentar a participação de mercado da Blue Owl.
- Capital disponível: A empresa está preparada para emprestar mesmo quando firmas de private equity hesitam em investir.
- Demanda por infraestrutura digital: Existe alta demanda, com uma parte significativa do capital já comprometida.
- Participações em GPs: O negócio de capital estratégico para GPs da Blue Owl envolve a aquisição de participações minoritárias em gestores de ativos alternativos.
Para uma compreensão mais detalhada, consulte a transcrição completa abaixo.
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