Blue Owl na Conferência Bernstein: estabilidade em meio à incerteza

Na quarta-feira, 28 de maio de 2025, a Blue Owl Capital Inc (NYSE:OWL) demonstrou sua resiliência estratégica e ambições de crescimento na 41ª Conferência Anual de Decisões Estratégicas da Bernstein. O co-CEO Mark Lipschultz enfatizou o foco da empresa na proteção contra riscos e estabilidade no atual clima econômico, destacando também oportunidades futuras de crescimento. Apesar da volatilidade do mercado, a Blue Owl mantém-se otimista quanto à sua estratégia centrada nos EUA e expansão para infraestrutura digital.

Principais destaques

• Blue Owl prioriza proteção contra riscos, estabilidade e orientação para renda em meio à incerteza econômica.
• A empresa visa um crescimento de mais de 20% nos ganhos com taxas, apoiado por aquisições estratégicas e desenvolvimento de novos produtos.
• Infraestrutura digital é identificada como área-chave de crescimento devido à sua baixa penetração no mercado.
• Blue Owl mantém fortes entradas de capital de varejo e pagamentos consistentes de dividendos.
• A empresa está ativamente buscando oportunidades de fusões e aquisições, particularmente em empréstimos diretos na Europa.

Resultados financeiros

• Spreads: Condições recentes de mercado levaram a um alargamento dos spreads em 25-50 pontos base.
• Fluxos de varejo: Apesar da volatilidade de abril, continuam fortes entradas líquidas.
• Dividendos: Blue Owl paga consistentemente dividendos mensais, reforçando sua saúde financeira.

Atualizações operacionais

• Implantação: 90% dos US$ 275 bilhões em ativos sob gestão da Blue Owl estão implantados nos EUA.
• Originação: Embora o 1º tri tenha registrado menor originação bruta, a originação líquida superou o trimestre anterior.
• Dinâmica de mercado: O mercado privado permanece consistentemente ativo, diferentemente do flutuante mercado sindicado.
• Novos produtos: Blue Owl lançou um fundo de intervalo de crédito alternativo e planeja um produto de infraestrutura digital acessível para o segmento de wealth.
• Integração: Aquisições recentes, como a Coveris Asset Management, aprimoram as soluções integradas da Blue Owl.

Perspectivas futuras

• Infraestrutura digital: Espera-se que seja um importante impulsionador de crescimento devido ao seu mercado subdesenvolvido.
• Crescimento no varejo: Prevê-se que o acesso de investidores individuais contribua significativamente para o crescimento em dólares.
• Pipeline de M&A: Blue Owl está explorando numerosas oportunidades de fusões e aquisições, visando aprimorar suas capacidades de empréstimo direto na Europa.
• Equity estratégico: Espera-se que o produto de secondaries liderado por GPs torne-se cada vez mais relevante nos próximos cinco anos.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Preocupações macroeconômicas: A estratégia da Blue Owl está centrada em garantir estabilidade e previsibilidade.
• Ambiente de M&A: Um mercado de fusões e aquisições moderado pode aumentar a participação de mercado da Blue Owl.
• Capital disponível: A empresa está preparada para emprestar mesmo quando firmas de private equity hesitam em investir.
• Demanda por infraestrutura digital: Existe alta demanda, com uma parte significativa do capital já comprometida.
• Participações em GPs: O negócio de capital estratégico para GPs da Blue Owl envolve a aquisição de participações minoritárias em gestores de ativos alternativos.

Para uma compreensão mais detalhada, consulte a transcrição completa abaixo.

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