Trump diz que não é necessário demitir Powell do Fed
Na quarta-feira, 11 de junho de 2025, a Bread Financial Holdings (Nova York:BFH) apresentou na Conferência de Financeiros, Pagamentos e CRE dos EUA do Morgan Stanley 2025, oferecendo uma visão abrangente de sua saúde financeira e direção estratégica. O CFO Perry Bieberman expressou otimismo cauteloso, destacando tendências financeiras positivas e iniciativas estratégicas, enquanto reconheceu potenciais incertezas devido às condições macroeconômicas.
Principais destaques
- A Bread Financial está focada em melhorar a qualidade de crédito e otimizar a alocação de capital.
- A empresa mantém cautela sobre os desafios macroeconômicos, mas está otimista quanto ao crescimento futuro.
- As prioridades estratégicas incluem avanços tecnológicos e excelência operacional.
- A empresa visa manter fortes reservas de liquidez e otimizar seu balanço.
- A Bread Financial tem como meta um ROTCE de médio prazo superior a 20%.
Resultados financeiros
- Desempenho de crédito:
- Estatísticas de crédito encorajadoras até maio, ligeiramente melhores que o esperado.
- Impacto antecipado de US$ 13 milhões na taxa de baixas líquidas no 2º tri devido a acomodações relacionadas a furacões.
- Comparação ano a ano de maio com queda de 83 pontos base, apesar do impacto do furacão.
- Vendas de crédito:
- Melhoria ano a ano antecipada, com expectativa de que o 2º tri supere o 1º tri.
- Espera-se que o Acordo de Compartilhamento de Receita impacte no 2º tri, afetando a receita não relacionada a juros.
- Orientação para o ano inteiro:
- Confiança em atingir o limite inferior da orientação anual em 8%.
- Incerteza permanece para o segundo semestre do ano.
- Oferta de títulos:
- Concluída uma oferta de compra de US$ 150 milhões para notas sênior de 9,75% com vencimento em 2029.
- US$ 500 milhões em demanda, com um impacto único de prêmio de US$ 13 milhões, mas positivo líquido para o NIM.
- Margem de juros líquida (NIM):
- NIM provavelmente em queda ano a ano devido a reduções nas taxas de juros e perdas elevadas.
- Ações de precificação estão ajudando a manter ou aumentar ligeiramente o NIM no curto prazo.
- Capital:
- Encerrou o trimestre com 12% de CET1, visando 13% a 13,5%.
- Planos para otimizar ainda mais o balanço no próximo ano.
- Recompra:
- Executou recompra de ações abaixo do valor contábil tangível.
Atualizações operacionais
- Transformação:
- Transformação significativa ao longo de quatro anos, com foco na disciplina financeira e de capital.
- Processos aprimorados de gestão de risco empresarial.
- Novo Diretor de Tecnologia contratado para modernizar a tecnologia.
- Parcerias:
- Ênfase na construção de relacionamentos e oferta de análise de dados, marketing e propostas de valor.
- Subscrição de crédito:
- Foco no retorno sobre o capital em vez de taxas de perda.
- Postura de ação de crédito:
- Postura restritiva mantida, com desmantelamento gradual planejado.
- Empréstimos estudantis:
- 20% da população possui empréstimos estudantis; a retomada dos pagamentos melhora as pontuações de risco.
- Regulatório:
- Satisfeito com a regra de taxas de atraso do CFPB; espera que a concorrência reinvista ao longo do tempo.
Perspectivas futuras
- Crescimento:
- Expansão em empréstimos pessoais e negócios empresariais BredPay.
- Explorando oportunidades de empréstimo com baixo capital.
- Prioridades estratégicas:
- Aprimoramento da tecnologia e excelência operacional.
- Otimização do balanço para retornos aprimorados aos acionistas.
- Meta ROTCE:
- Visando ROTCE acima de 20% através da redução do índice de eficiência e otimização do balanço.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Gastos do consumidor: Dados recentes encorajadores, mas a incerteza macroeconômica permanece.
- Alocação de capital: Foco em apoiar o crescimento, atingir índices de capital e recompras.
- Risco de crédito: Mudança para parcerias de maior qualidade e melhoria na subscrição.
- Concorrência de fintechs: Serviços BNPL não são vistos como grande concorrência devido ao público-alvo.
Os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa para um relato detalhado das discussões da conferência.
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