Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
A Calfrac Well Services Ltd. reportou resultados decepcionantes no quarto trimestre de 2024, ficando abaixo das expectativas dos analistas com um lucro por ação de -$0,07 contra uma previsão de $0,155. A empresa também não atingiu a meta de receita, registrando $381,2 milhões em comparação aos $406,2 milhões esperados. Após o anúncio, as ações da Calfrac caíram 3,3% nas negociações pré-mercado, refletindo preocupações dos investidores com o desempenho financeiro da empresa.
Principais destaques
- A Calfrac reportou prejuízo líquido de $6,4 milhões, uma queda em relação ao lucro líquido de $13,2 milhões no 4º trimestre de 2023.
- A receita diminuiu 10% em comparação ao ano anterior, impactada pela baixa de ativos obsoletos e uma despesa única de depreciação.
- As ações da empresa caíram 3,3% nas negociações pré-mercado após o anúncio dos resultados.
- A Calfrac está expandindo operações na Argentina e modernizando sua frota para melhorar o desempenho futuro.
Desempenho da empresa
O desempenho geral da Calfrac no 4º trimestre de 2024 foi marcado por desafios financeiros significativos. A empresa experimentou uma queda de 10% na receita em comparação ao mesmo período de 2023, junto com uma redução de 45% no EBITDA ajustado. Os principais fatores incluíram uma baixa de $12,7 milhões em ativos de fraturamento obsoletos e um ajuste de despesa de depreciação única de $12,2 milhões. Apesar desses contratempos, a Calfrac mantém o foco em iniciativas estratégicas como modernização da frota e expansão no campo de xisto de Vaca Muerta na Argentina.
Destaques financeiros
- Receita: $381,2 milhões, queda de 10% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: -$0,07, abaixo da previsão de $0,155
- EBITDA ajustado: $34,5 milhões, uma queda de 45% em relação ao ano anterior
- Prejuízo líquido: $6,4 milhões, comparado ao lucro líquido de $13,2 milhões no 4º trimestre de 2023
Resultados vs. previsões
O lucro por ação real da Calfrac de -$0,07 ficou abaixo da previsão de $0,155, marcando uma diferença significativa. A receita de $381,2 milhões também ficou aquém dos $406,2 milhões esperados. Esta diferença é notável em comparação com trimestres anteriores, onde a empresa havia mostrado resultados mais estáveis.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Calfrac teve uma queda de 3,3% nas negociações pré-mercado. O movimento das ações reflete o sentimento mais amplo dos investidores, já que a empresa atualmente negocia mais próxima de sua mínima de 52 semanas de $3,45, sugerindo cautela entre os investidores em meio a resultados financeiros decepcionantes.
Perspectivas e orientações
Para o futuro, a Calfrac prevê atividade estável no mercado norte-americano, mas enfrenta desafios devido a tarifas e incerteza política. A empresa visa manter utilização estável de suas frotas de fraturamento e unidades de tubulação flexível. Além disso, a Calfrac está investindo fortemente em suas operações na Argentina, com um orçamento de capital de $135 milhões para 2025, incluindo $50 milhões alocados para a Argentina.
Comentários da diretoria
O CEO Pat Powell enfatizou a importância da segurança e adaptabilidade da cadeia de suprimentos: "A segurança é sempre primeira e fundamental na Calfrac." Ele também observou os esforços da empresa para mitigar impactos tarifários: "Estamos investigando as alternativas disponíveis na cadeia de suprimentos local." Powell expressou otimismo sobre o potencial de crescimento da Argentina, afirmando: "Continuamos entusiasmados com a Argentina."
Riscos e desafios
- Tarifas: Novas tarifas podem aumentar custos de insumos e interromper cadeias de suprimentos.
- Incerteza de mercado: Incertezas políticas e econômicas podem afetar operações norte-americanas.
- Baixas de ativos: Contínuas baixas de ativos obsoletos podem impactar o desempenho financeiro.
- Pressão competitiva: A transição para frotas Tier Four é crucial para manter preços competitivos e taxas de utilização.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a estratégia da Calfrac na Argentina, onde a empresa implantou duas frotas no campo de xisto de Vaca Muerta. As perguntas também focaram nos preços nos EUA, com executivos indicando que os preços podem ter atingido o fundo à medida que a empresa faz a transição para frotas Tier Four mais eficientes. Além disso, o impacto das tarifas na cadeia de suprimentos e custos de insumos foi uma preocupação importante, provocando discussões sobre alternativas locais de cadeia de suprimentos.
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