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A Camden National Corporation (CAC) divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, ficando abaixo das expectativas dos analistas quanto ao lucro por ação (LPA), enquanto superou as previsões de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,89, abaixo dos US$ 1,11 previstos, representando uma surpresa negativa de 19,82%. Apesar disso, a receita foi de US$ 62,28 milhões, ligeiramente acima dos US$ 61,04 milhões antecipados, marcando uma surpresa positiva de 2,03%. As ações da empresa reagiram negativamente nas negociações pré-mercado, caindo 1,98% para US$ 40,64.
Principais destaques
- O LPA da Camden National ficou quase 20% abaixo das expectativas.
- A receita superou as previsões, mostrando uma surpresa positiva.
- O preço das ações caiu 10,73% após o anúncio dos resultados.
- A empresa relatou crescimento significativo na receita não relacionada a juros e melhorias nos índices de eficiência.
Desempenho da empresa
A Camden National Corporation demonstrou um desempenho misto no 2º tri de 2025. Enquanto a empresa alcançou um aumento de 4% nas receitas totais para US$ 62,3 milhões, ficou aquém no LPA, reportando US$ 0,89 contra uma previsão de US$ 1,11. Este desempenho contrasta com trimestres anteriores, nos quais a empresa havia consistentemente atingido ou superado as expectativas de LPA. A margem de juros líquida da empresa expandiu ligeiramente em 2 pontos base para 3,06%, indicando alguma melhoria na lucratividade.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 62,3 milhões, aumento de 4% em relação ao ano anterior.
- LPA diluído: US$ 0,83, um aumento de 9.293% em relação ao trimestre anterior.
- Lucros ajustados não-GAAP: US$ 15,2 milhões ou US$ 0,89 por ação.
- Receita não relacionada a juros: US$ 13,1 milhões.
- Margem de juros líquida: 3,06%.
Resultados vs. previsão
O LPA do 2º tri de 2025 da Camden National de US$ 0,89 ficou abaixo dos US$ 1,11 previstos, resultando em uma surpresa negativa de 19,82%. Isso marca um desvio significativo da tendência histórica da empresa de atingir ou superar as previsões de LPA. No entanto, a receita de US$ 62,28 milhões superou as expectativas de US$ 61,04 milhões, proporcionando uma surpresa positiva de 2,03%.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Camden National sofreram uma queda de 1,98% no pré-mercado, sendo negociadas a US$ 40,64. As ações haviam fechado anteriormente a US$ 41,46, marcando uma queda de 10,73% no valor. Esse movimento coloca as ações mais próximas de sua mínima de 52 semanas de US$ 34,53, refletindo preocupações dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Camden National prevê uma expansão de sua margem de juros líquida em 5-10 pontos base. A empresa está visando despesas não relacionadas a juros de aproximadamente US$ 34 milhões no 3º tri e espera que a receita não relacionada a juros varie entre US$ 12-13 milhões. A Camden National também continua focada na disciplina de custos e sinergias de integração após sua recente aquisição da Northway Financial.
Comentários da diretoria
O CEO Simon Griffiths expressou confiança no posicionamento estratégico da empresa, afirmando: "Estamos bem posicionados para continuar entregando resultados excepcionais e desbloqueando valor significativo de longo prazo para os acionistas." Griffiths também destacou o foco da empresa em empréstimos, particularmente no setor comercial, observando: "Estamos certamente agora mais focados no lado de empréstimos, o comercial."
Riscos e desafios
- Risco de crédito: A empresa relatou um empréstimo comercial e industrial (C&I) de US$ 12 milhões entrando em falência, destacando potenciais problemas de qualidade de crédito.
- Volatilidade do mercado: A queda significativa no preço das ações após os resultados indica sensibilidade ao desempenho dos lucros.
- Riscos de integração: A integração bem-sucedida da Northway Financial continua crucial para a realização das sinergias de custo antecipadas.
- Condições econômicas: Flutuações nas taxas de juros e condições econômicas podem impactar a margem de juros líquida e as atividades de empréstimo da empresa.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a exposição da empresa a empréstimos sindicalizados, que está em aproximadamente US$ 200 milhões. Apesar da falência de um empréstimo C&I, a administração expressou confiança na qualidade geral do crédito. Os analistas também demonstraram interesse nos planos de expansão da empresa em New Hampshire, particularmente em gestão de patrimônio.
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