Em 01.11.2024, o Carlyle Group (NASDAQ: CG) reportou um crescimento substancial nos seus lucros do terceiro trimestre, destacando um aumento de 36% ano a ano nos lucros relacionados a taxas (FRE) para 278 milhões de dólares e uma margem FRE recorde de 47%. A empresa está a caminho de atingir sua meta anual de FRE de 1,1 bilhão de dólares, impulsionada por 9 bilhões de dólares em novo capital levantado no trimestre e um total de 43 bilhões de dólares nos últimos doze meses. Os ativos sob gestão (AUM) da Carlyle atingiram um recorde histórico de 447 bilhões de dólares, graças a fortes entradas, particularmente em seu segmento de Patrimônio Global. A empresa também enfatizou seu compromisso com o valor para os acionistas, com 150 milhões de dólares em ações recompradas no terceiro trimestre, totalizando 480 milhões de dólares no ano.
Principais Destaques
- Lucros relacionados a taxas recordes de 278 milhões de dólares, um aumento de 36% em relação ao ano anterior.
- Margens FRE mais altas de sempre em 47%.
- No caminho certo para atingir a meta anual de FRE de 1,1 bilhão de dólares.
- Levantou 9 bilhões de dólares em novo capital no terceiro trimestre, totalizando 43 bilhões de dólares no último ano.
- Ativos sob gestão atingiram um recorde de 447 bilhões de dólares.
- IPOs significativos e mais de 7% de valorização em fundos de private equity corporativo.
- 600 milhões de dólares em receitas de desempenho líquidas acumuladas, totalizando 2,8 bilhões de dólares.
- Forte impulso esperado na captação de recursos do quarto trimestre, particularmente nos mercados de crédito.
Perspectiva da Empresa
- Reação positiva do mercado pós-eleição esperada para impulsionar a confiança dos CEOs e atividade de fusões e aquisições.
- Crescimento antecipado na captação de recursos e taxas de gestão.
- Foco na alocação de capital para crescimento orgânico e recompra de ações.
- 900 milhões de dólares restantes na autorização de recompra de ações.
- Crescimento das taxas de gestão forte em soluções e crédito; private equity corporativo enfrenta ventos contrários.
Destaques Negativos
- Taxas de gestão de private equity enfrentando ventos contrários apesar do desempenho geral forte.
- Níveis elevados de compensação baseada em ações devem se normalizar apenas em 2025.
Destaques Positivos
- Plataforma de investimento forte esperada para melhorar os ganhos dos acionistas.
- Significativa margem para crescimento antes de mudar para um modelo de negócios intensivo em balanço.
- Atividade recorde nos mercados de capitais com uma meta de 40 bilhões de dólares em captação de recursos para o ano.
Pontos Fracos
- Nenhum ponto fraco específico foi discutido durante a teleconferência de resultados.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A empresa está bem equipada para oportunidades de crescimento com atividade recorde no quarto trimestre.
- Antecipa maior desenvolvimento em financiamento baseado em ativos, particularmente através de arranjos de fluxo.
- Comprometida em reduzir o número de ações para gerenciar a diluição; redução de 1% alcançada este ano.
- Relações com Investidores aberta para consultas de acompanhamento.
A liderança do Carlyle Group está confiante no impulso da empresa e em seu potencial de crescimento futuro, como evidenciado por sua estratégia operacional e pelos recentes desenvolvimentos positivos no ambiente macroeconômico. O foco da empresa no crescimento orgânico e na alocação de capital, juntamente com parcerias estratégicas e um cenário econômico favorável, sugere uma perspectiva forte para o restante do ano e além.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro do Carlyle Group está alinhado com várias métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 18,32 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de private equity. Notavelmente, a receita da Carlyle nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 2,78 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento modesta de 3,25%. Este crescimento, embora positivo, ressalta o foco da empresa em melhorar os lucros relacionados a taxas e as margens, como destacado em seu relatório do terceiro trimestre.
Os dados do InvestingPro revelam um crescimento substancial da receita trimestral de 169,42% no segundo trimestre de 2024, o que corresponde à forte captação de capital relatada pela empresa e ao recorde de ativos sob gestão. A margem de lucro bruto de 58,16% nos últimos doze meses indica a capacidade da Carlyle de manter a lucratividade em suas operações, apoiando a margem FRE recorde de 47% mencionada no relatório de ganhos.
Uma dica do InvestingPro sugere que o preço das ações da Carlyle superou o S&P 500 no último ano, com um notável retorno total de preço de 91,33% nos últimos 12 meses. Este desempenho está alinhado com a perspectiva positiva da empresa e os fortes resultados financeiros discutidos no artigo.
Outra dica relevante do InvestingPro observa que os analistas revisaram recentemente suas expectativas de ganhos para cima para o próximo ano. Esta revisão para cima se correlaciona com as projeções otimistas da Carlyle para a captação de recursos no quarto trimestre e a trajetória geral de crescimento.
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