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A Chimera Investment Corporation (CIM) divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando que ficou abaixo das expectativas tanto em lucro por ação (LPA) quanto em receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,39, abaixo dos US$ 0,46 previstos, marcando uma surpresa negativa de 15,22%. A receita foi de US$ 67,39 milhões, ficando 17,41% abaixo dos US$ 81,6 milhões esperados. Nas negociações pré-mercado, as ações da Chimera caíram 1,99%, refletindo a decepção dos investidores.
Principais destaques
- O LPA e a receita da Chimera Investment no 2º tri de 2025 ficaram abaixo das expectativas.
- A empresa está reposicionando seu portfólio em direção a ativos mais líquidos.
- A aquisição da Home Express Mortgage Corporation visa aprimorar as capacidades da plataforma.
- O preço das ações caiu 3,5% após o anúncio dos resultados.
Desempenho da empresa
O desempenho da Chimera Investment Corporation no 2º tri de 2025 mostra uma mudança estratégica em direção a ativos mais líquidos e aumento da alocação em Agency MBS. Apesar desses esforços, os resultados financeiros não atenderam às expectativas do mercado, com déficits significativos tanto no LPA quanto na receita. O reposicionamento e as aquisições estratégicas da empresa fazem parte de um plano mais amplo para aprimorar as capacidades de sua plataforma e manter uma posição forte no crédito hipotecário residencial.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 67,39 milhões, abaixo da previsão de US$ 81,6 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,39, abaixo dos US$ 0,46 esperados.
- Lucro líquido GAAP: US$ 14 milhões, ou US$ 0,17 por ação.
- Receita líquida de juros econômicos: US$ 69 milhões.
- Spread de juros líquido: 1,5%.
Lucros vs. previsão
O LPA de US$ 0,39 da Chimera no 2º tri de 2025 representou uma queda de 15,22% em comparação com os US$ 0,46 previstos, enquanto a receita ficou 17,41% abaixo, chegando a US$ 67,39 milhões contra os US$ 81,6 milhões esperados. Isso marca um desvio notável do desempenho histórico da empresa, que normalmente atendia ou superava as expectativas do mercado.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Chimera Investment caiu 3,5%, sendo negociadas a US$ 13,3 nas atividades pré-mercado. Essa queda reflete as preocupações dos investidores com os resultados abaixo do esperado e a capacidade da empresa de atingir suas metas financeiras. O preço atual das ações está mais próximo de sua mínima de 52 semanas de US$ 9,85, indicando um ambiente de mercado desafiador.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Chimera Investment espera que a aquisição da Home Express seja materialmente positiva em 2026-2027. A empresa continua explorando oportunidades de securitização resgatáveis e visa aumentar suas receitas de negócios baseados em taxas. O potencial para que os Direitos de Serviço de Hipoteca (MSRs) atinjam 15-25% da alocação de capital também faz parte do foco estratégico.
Comentários da diretoria
O CEO Phil Cardis enfatizou o foco da empresa no crédito hipotecário residencial, afirmando: "Somos uma empresa que conhece uma grande coisa, crédito hipotecário residencial, e a executa." O CIO Jack McDowell acrescentou: "Esperamos que essas posições proporcionem um carregamento de alta qualidade com ROEs alavancados entre baixos e médios teens."
Riscos e desafios
- Fraqueza contínua nas vendas de casas existentes, as mais baixas em 27 anos.
- Potenciais pressões econômicas afetando a estabilidade do mercado imobiliário.
- Riscos de execução relacionados a aquisições estratégicas e reposicionamento de portfólio.
- Flutuações nas taxas de juros impactando o spread de juros líquido e a lucratividade.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre o potencial para futuras aquisições estratégicas em crédito residencial e a estratégia de dividendos da empresa. Os executivos discutiram o equilíbrio entre pagamentos de curto prazo e crescimento da plataforma, além de explorar produtos de home equity para o portfólio de empréstimos existente.
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