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Cogent na conferência da Citi: crescimento estratégico e desafios

Publicado 03.09.2025, 18:42
Cogent na conferência da Citi: crescimento estratégico e desafios
CCOI
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Na quarta-feira, 03 de setembro de 2025, a Cogent Communications Holdings Inc (NASDAQ:CCOI) apresentou na Conferência Global de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações da Citi de 2025. O CEO Dave Schaefer delineou a direção estratégica da empresa, destacando tanto os desafios quanto as oportunidades de crescimento. Embora a integração do negócio global de mercados da Sprint tenha temporariamente dificultado o crescimento, a Cogent prevê um retorno ao crescimento positivo de receita impulsionado por seu negócio principal e pela expansão da rede de transporte de comprimento de onda.

Principais conclusões

  • A Cogent espera retornar ao crescimento positivo de receita neste trimestre, superando um declínio temporário devido à aquisição da Sprint.
  • A empresa planeja eliminar US$ 4 milhões por mês em custos de integração nos próximos 18 meses.
  • A Cogent pretende reduzir sua alavancagem de 6,6 vezes para 5 vezes até 2026.
  • O negócio de comprimento de onda está crescendo rapidamente, com um aumento de 27% sequencial e 149% ano a ano.
  • A Cogent está focada em se desfazer de ativos não essenciais para fortalecer seus serviços principais.

Resultados financeiros

  • Crescimento de receita: A receita da Cogent diminuiu 2% devido à aquisição da Sprint, mas espera-se que se recupere neste trimestre. Os serviços principais on-net estão crescendo em dígitos médios, enquanto a receita NetCentric, incluindo IPv4, cresceu 8%.
  • Negócio de comprimento de onda: O negócio mostrou um crescimento sequencial de 27% no último trimestre, com um aumento de 149% ano a ano. Está no caminho certo para atingir uma taxa de receita anual de US$ 20-25 milhões até o final do quarto trimestre.
  • Sinergias e custos de integração: A Cogent alcançou US$ 220 milhões em sinergias da aquisição da Sprint no início deste ano e pretende aumentar isso em US$ 20 milhões no próximo ano. Espera-se que os custos de integração de US$ 4 milhões por mês sejam eliminados em 18 meses.

Atualizações operacionais

  • Integração da aquisição da Sprint: A Cogent consolidou clientes em plataformas IS comuns e os migrou para sua infraestrutura, padronizando sistemas e elementos de rede.
  • Melhorias na rede: A empresa reconfigurou redes metropolitanas para suportar transporte de 100 Gbps, permitindo conexões de 10 Gbps para clientes corporativos. Atualmente, 93-94% da base instalada opera em 1 Gbps ou mais.
  • Serviços VPN: A Cogent reviveu equipamentos MPLS mais antigos e implantou 273 pontos de agregação MPLS globais, impulsionando seu negócio de VPN para um máximo histórico como porcentagem da receita.

Perspectivas futuras

  • Crescimento de receita: A Cogent prevê uma taxa de crescimento agregada de 6-8% e planeja aumentar as margens em cerca de 200 pontos base ano a ano.
  • Negócio de comprimento de onda: A empresa está confiante em atingir uma taxa de US$ 20-25 milhões até o final do ano, concentrando-se na redução do tempo entre a instalação e a aceitação do cliente.
  • Alocação de capital: A Cogent pode aumentar as recompras ou reduzir o caixa líquido no balanço, garantindo mais retornos de caixa aos acionistas.
  • Desinvestimentos de ativos não essenciais: A Cogent está motivada a vender ativos não essenciais, incluindo data centers e fibra escura, com seis cartas de intenção para data centers recebidas no último trimestre.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

  • Tendências de receita: Os serviços principais on-net estão crescendo em dígitos médios, com serviços corporativos em 3-4% e NetCentric em cerca de 8%. As receitas de produtos não essenciais diminuíram significativamente.
  • Negócio NetCentric: Clientes menores enfrentam custos mais altos por bit, com o aumento do tráfego internacional contribuindo para um preço efetivo mais alto por megabit.
  • Alocação de capital: O desacoplamento do mercado entre dividendos e preço das ações pode levar a um maior foco em recompras.

Os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa para uma compreensão mais detalhada.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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