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Na quarta-feira, 11 de junho de 2025, a Core Molding Technologies (Nova York:CMT) apresentou na 15ª Conferência Anual East Coast IDEAS, delineando sua mudança estratégica da recuperação financeira para o crescimento. A empresa, anteriormente dependente da indústria de caminhões, está agora diversificando e investindo em novos mercados e tecnologias. Embora os desafios permaneçam, incluindo a manutenção da estabilidade financeira e a execução de aquisições, a liderança da Core Molding está otimista quanto ao alcance de suas ambiciosas metas de vendas.
Principais conclusões
- A Core Molding Technologies está mudando o foco da recuperação financeira para o crescimento estratégico.
- A empresa visa alcançar US$ 500 milhões em vendas nos próximos cinco anos.
- Negócios recentes somam US$ 30 milhões, com potencial de mais US$ 20 milhões em breve.
- Um balanço sólido com US$ 45 milhões em caixa e US$ 21 milhões em dívidas apoia os planos de crescimento.
- A empresa está investindo em sua organização de vendas e explorando novas oportunidades de mercado.
Resultados financeiros
- Estrutura de alocação de capital:
- Foco no crescimento orgânico e inorgânico, com um programa de recompra de ações em andamento.
- Mais de US$ 5 milhões em ações compradas durante 2024 e 2025, com US$ 2,5 milhões restantes para recompra.
- Balanço sólido com US$ 45 milhões em caixa e US$ 21 milhões em dívidas.
- Lucratividade:
- O EBITDA ajustado tem sido de cerca de 10% nos últimos dois anos.
- O retorno sobre o capital empregado está dentro da faixa alvo de 14% a 16%.
- Fluxo de caixa:
- Fluxo de caixa livre médio de US$ 17 milhões por ano nos últimos três anos.
- O fluxo de caixa operacional excedeu US$ 89 milhões no mesmo período.
- Capacidade de vendas:
- A capacidade atual varia de US$ 425 milhões a US$ 475 milhões, com uma meta de US$ 500 milhões em vendas.
Atualizações operacionais
- Diversificação de mercado:
- Redução da dependência da indústria de caminhões de 92% para 50%.
- Expansão para power sports, utilidades industriais e produtos de construção.
- Expansão geográfica:
- Instalações em Ohio, México, Carolina do Sul e Ontário, Canadá.
- Buscando oportunidades de aquisição no oeste dos EUA.
- Novos negócios conquistados:
- Garantiu US$ 30 milhões em novos negócios este ano, com potencial de mais US$ 20 milhões no horizonte.
- US$ 45 milhões em negócios conquistados no ano passado com expectativa de contribuição no 2º tri/3º tri.
- Reestruturação da força de vendas:
- Investimento em um novo departamento de vendas, incluindo um diretor comercial e gerentes de desenvolvimento de negócios.
- Tecnologia e inovação:
- Foco em soluções compostas, particularmente na produção de SMC, com capacidade de 100 milhões de libras anualmente.
Perspectivas futuras
- Estratégia de crescimento:
- Ênfase no crescimento orgânico e inorgânico.
- Visando aquisições para expandir canais de vendas e alcance geográfico.
- Oportunidades de mercado:
- Explorando aplicações em invólucros de baterias para veículos elétricos e equipamentos médicos.
- Receita de novos negócios esperada dentro de 12-18 meses.
- Alocação de capital:
- Continuação das recompras de ações com potencial para dividendos.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Recompra de ações vs. dividendos:
- Os investidores têm preferências mistas, com alguns favorecendo recompras para evitar implicações fiscais.
- Propriedade de ferramentas:
- As ferramentas são mantidas para requisitos de serviço; caso contrário, são descomissionadas.
- Múltiplos de aquisição:
- Potenciais aquisições são avaliadas com múltiplos entre seis e sete.
- Funcionalidade da fibra de carbono:
- Observou-se que 90% do uso de fibra de carbono é para estética.
Para uma compreensão mais profunda, os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa da conferência abaixo.
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