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Na quinta-feira, 05 de junho de 2025, a Intercontinental Exchange Inc. (NYSE:ICE) participou da Conferência Global de Bolsas e Negociação. Lynn Martin, Presidente da Nova York, discutiu várias iniciativas estratégicas e tendências de mercado, destacando o otimismo nos mercados públicos, a crescente influência do Texas no setor financeiro e as perspectivas cautelosas, mas promissoras para criptomoedas e tokenização. A conversa também abordou potenciais desafios no mercado de IPOs e a extensão do horário de negociação.
Principais destaques
- Otimismo para recuperação do mercado de IPOs em 2024 com listagens bem-sucedidas como o "extraordinário IPO" da Circle.
- Crescimento significativo no negócio de futuros da ICE, particularmente nos setores de energia e ambiental.
- 65% das novas originações de hipotecas residenciais ocorrem através da rede da ICE, com foco no aproveitamento de dados.
- Abordagem deliberada para horários estendidos de negociação, priorizando confiabilidade e resiliência.
- Texas emerge como um centro financeiro com a ICE envolvida em listagens duplas e expansão regional.
Mercado de IPOs e sentimento
O mercado de IPOs mostra sinais de recuperação, com enorme otimismo para uma retomada no início de 2024. Apesar da volatilidade em abril que atrasou alguns planos, empresas como Hinge Health e Mountain abriram capital após o feriado de Memorial Day. O IPO da Circle foi notavelmente bem-sucedido, ampliado duas vezes e precificado US$ 3 acima de sua faixa, com um aumento de 30% em relação ao preço da oferta. Martin enfatizou a prontidão dos mercados públicos para empresas bem preparadas, citando a Rubrik e o Reddit, cuja capitalização de mercado triplicou após o IPO.
Negócio de futuros
O negócio de futuros da ICE está experimentando crescimento, com interesse aberto em energia aumentando 6% ano a ano. A participação no complexo ambiental aumentou em dois dígitos anualmente. A empresa adota uma abordagem global, focando em energias, taxas de juros e índices de ações. Martin destacou a estratégia da ICE de atrair participantes institucionais interessados na dinâmica de oferta e demanda.
Negócio de hipotecas e dados
O negócio de hipotecas da ICE está evoluindo ao aplicar tecnologia a processos analógicos, com 65% das novas originações de hipotecas residenciais ocorrendo através de sua rede. A empresa lançou futuros de índice de fixação de taxa de hipoteca e está utilizando dados para aprimorar modelos de pré-pagamento. O objetivo é reduzir custos para usuários finais e comercializar esses modelos, com uma perspectiva otimista sobre oportunidades de longo prazo.
Horários estendidos de negociação
A ICE está adotando uma abordagem cautelosa para horários estendidos de negociação, seguindo a liderança da câmara de compensação. A empresa estendeu o horário para 22x5 e está trabalhando para alcançar 23x5. Confiabilidade e resiliência são prioridades, com aprovação da SEC recebida, mas um lançamento deliberado planejado para garantir a estabilidade do mercado.
Estrutura do mercado de opções
Martin discutiu o potencial reexame da estrutura do mercado de opções, observando o alto número de bolsas de opções e ações. A participação de varejo impulsionou volumes significativos, particularmente com opções de zero dias para expiração. A ICE apoia iniciativas orientadas pelo cliente e está aberta a revisar a estrutura de mercado com foco na proteção do investidor.
Cenário financeiro do Texas
O Texas está se tornando um importante centro financeiro, com as políticas focadas em negócios do Governador Abbott e o próximo lançamento da Bolsa de Valores do Texas. A ICE reincorporou a dívida da NYSE Chicago ao Texas e está se envolvendo com clientes que estão se mudando para o estado. A empresa está explorando listagens duplas para apoiar o Texas enquanto mantém o modelo da NYSE.
Criptomoedas e tokenização
A abordagem da ICE para criptomoedas e tokenização é cautelosa, dependendo de clareza regulatória. A empresa tem investimentos iniciais na Coinbase e Bakkt e está se associando à Circle para explorar casos de uso do USDC. Embora a tokenização apresente um caso de uso forte, permanecem questões sobre seu papel, dadas as eficiências de mercado existentes.
Futuro do espaço de bolsas
Olhando para o futuro, Martin identificou a adoção de IA e globalização como tendências-chave. O foco está no uso responsável de IA para proteger a integridade do mercado, mantendo a transparência e a integridade dos dados. Espera-se que a globalização impulsione empresas para os EUA em busca de valorização.
Em conclusão, a conferência destacou iniciativas estratégicas e tendências de mercado que moldam o futuro da Intercontinental Exchange. Os leitores são convidados a consultar a transcrição completa para insights mais detalhados.
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