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Investing.com — A Kimbell Royalty Partners LP reportou resultados financeiros robustos para o primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de lucro apesar de ficar ligeiramente abaixo das previsões de receita. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,20, excedendo a previsão de US$ 0,15. No entanto, sua receita foi de US$ 84,21 milhões, um pouco abaixo dos US$ 84,64 milhões esperados. Após o anúncio, as ações da Kimbell subiram 9,34%, refletindo o otimismo dos investidores sobre o desempenho da empresa e suas perspectivas futuras.
Principais destaques
- LPA superou as expectativas em US$ 0,20 comparado à previsão de US$ 0,15.
- Receita de US$ 84,21 milhões ficou ligeiramente abaixo da previsão de US$ 84,64 milhões.
- Preço das ações aumentou 9,34% após o anúncio dos resultados.
- Receitas recordes no 1º tri e EBITDA ajustado destacam a força financeira.
- Aumento significativo na distribuição de caixa por unidade comum.
Desempenho da empresa
A Kimbell Royalty Partners alcançou receitas recordes de US$ 90 milhões no 1º tri de 2025, demonstrando forte desempenho operacional. A empresa também reportou um EBITDA ajustado consolidado recorde de US$ 75,5 milhões. Esse crescimento foi impulsionado por uma taxa de produção de 25.841 BOE por dia e um portfólio diversificado em várias bacias dos EUA. A empresa continua a capitalizar sua posição como líder de consolidação no setor fragmentado de royalties.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 90 milhões, um recorde histórico para a empresa.
- EBITDA ajustado consolidado: US$ 75,5 milhões.
- Distribuição de caixa: US$ 0,47 por unidade comum, aumento de 17,5% em relação ao 4º tri de 2024.
- Dívida pendente: US$ 299 milhões.
- Dívida líquida em relação ao EBITDA dos últimos 12 meses: 0,9x.
Resultados vs. previsões
A Kimbell reportou um LPA de US$ 0,20, superando a previsão de US$ 0,15, marcando uma surpresa positiva nos lucros. No entanto, a receita da empresa de US$ 84,21 milhões ficou ligeiramente abaixo da previsão de US$ 84,64 milhões. A superação do LPA reflete fortes eficiências operacionais, enquanto a pequena diferença na receita provavelmente não afetará significativamente o sentimento dos investidores.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Kimbell subiu 9,34%, fechando em US$ 11,88. Este aumento é notável, pois aproxima a ação de sua máxima de 52 semanas de US$ 17,07. A reação positiva do mercado indica confiança dos investidores na direção estratégica e saúde financeira da empresa.
Perspectivas e orientações
A Kimbell Royalty Partners está mantendo suas orientações financeiras e operacionais para 2025, com foco em oportunidades de fusões e aquisições. A empresa está visando um índice de alavancagem de 1,5x ou menos e está considerando aquisições baseadas em capital próprio nos próximos 6 a 18 meses.
Comentários executivos
O CFO Davis Radness afirmou: "Não estamos vendo nenhuma evidência de desaceleração", destacando a posição robusta da empresa no mercado. O CEO Bob Raviness expressou confiança na equipe técnica da empresa, dizendo: "Aposto nos engenheiros e geólogos o dia todo". Esses comentários sublinham a perspectiva otimista e o foco estratégico da empresa.
Riscos e desafios
- Potenciais flutuações nos preços de petróleo e gás podem impactar a receita.
- Altas expectativas de avaliação em fusões e aquisições de gás natural podem limitar oportunidades de aquisição.
- Mudanças regulatórias no setor de petróleo e gás dos EUA podem representar desafios.
- Saturação do mercado em bacias-chave pode afetar o crescimento futuro.
- Aumentos nas taxas de juros podem impactar os custos de empréstimos e a flexibilidade financeira.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram a abordagem cautelosa da empresa em relação a fusões e aquisições de gás natural, dadas as altas expectativas de avaliação. A Kimbell expressou interesse em oportunidades nas regiões da Appalachia e Mid-Continent, mas enfatizou uma estratégia conservadora de hedge de 20%. A empresa também reiterou seu compromisso com a redução da dívida e o resgate de unidades preferenciais.
O forte desempenho da Kimbell Royalty Partners no 1º tri e suas iniciativas estratégicas a posicionam bem para um crescimento contínuo, apesar de pequenas deficiências na receita e desafios do mercado.
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