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Investing.com — A Kinsale Capital Group (NYSE:KNSL) divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, apresentando um impressionante lucro por ação (LPA) de US$ 3,83, superando a previsão de US$ 3,22. Apesar dessa surpresa positiva, a receita da empresa ficou abaixo das expectativas, com receita real de US$ 381,71 milhões em comparação com os US$ 396,02 milhões previstos. As ações reagiram negativamente, caindo 13,15% para US$ 435,94 no after-hours, refletindo preocupações dos investidores com a queda na receita e o aumento da concorrência no mercado.
Principais destaques
- O LPA do 1º tri de 2025 da Kinsale Capital superou as expectativas em 18,9%.
- A receita ficou aproximadamente 3,6% abaixo da previsão.
- O preço das ações caiu 13,15% no after-hours, destacando preocupações dos investidores.
- O prêmio bruto emitido aumentou 8% em relação ao ano anterior.
- A empresa manteve um baixo índice combinado de 82,1%.
Desempenho da empresa
A Kinsale Capital demonstrou resiliência no 1º tri de 2025, com um aumento de 6% no LPA em comparação ao ano anterior. O prêmio bruto emitido da empresa cresceu 8%, indicando demanda robusta por seus produtos de seguro. No entanto, uma queda de 18% nos prêmios da divisão de propriedade comercial e uma leve redução nas taxas gerais de 1% destacaram os desafios impostos por um mercado competitivo.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 381,71 milhões, abaixo da previsão de US$ 396,02 milhões.
- Lucro por ação: US$ 3,83, superando a previsão de US$ 3,22.
- Índice combinado: 82,1%, indicando forte disciplina de subscrição.
- Receita líquida de investimentos aumentou 33,1%.
- Retorno bruto de investimentos ficou em 4,3%.
Resultados vs. previsões
O LPA de US$ 3,83 da Kinsale Capital superou significativamente a previsão de US$ 3,22, marcando uma surpresa de 18,9%. No entanto, a receita ficou aproximadamente 3,6% abaixo do esperado, o que pode ter contribuído para a reação negativa do mercado. Historicamente, a empresa tem consistentemente atingido ou superado as previsões de LPA, mas a queda na receita neste trimestre representa um desvio de seu desempenho habitual.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Kinsale Capital caiu 13,15%, fechando a US$ 435,94 no after-hours. Essa queda reflete preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e a maior concorrência no setor de seguros. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas de US$ 355,12 a US$ 531,79, mas a queda acentuada indica uma perspectiva cautelosa dos investidores.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Kinsale Capital prevê a continuidade de modestas recompras de ações e prioriza a lucratividade sobre o crescimento. A empresa projeta crescimento do LPA nos próximos trimestres, com projeções de US$ 4,44 para o 2º tri de 2025 e US$ 4,65 para o 3º tri de 2025. As previsões de receita para esses trimestres são de US$ 445,22 milhões e US$ 458,13 milhões, respectivamente.
Comentários da diretoria
O CEO Michael Kehoe enfatizou o foco da empresa na lucratividade, afirmando: "O lucro vem primeiro, o crescimento em segundo lugar". Essa abordagem ressalta o compromisso da Kinsale Capital em manter a estabilidade financeira em meio a pressões competitivas. O presidente e COO Brian Haney também destacou os desafios dos modelos de precificação dos concorrentes, afirmando: "A matemática não funciona".
Riscos e desafios
- Pressões competitivas no mercado de propriedade comercial.
- Potenciais desafios de crescimento de receita devido à concorrência do mercado.
- Sustentabilidade dos modelos de precificação dos concorrentes.
- Flutuações nos preços de cat de propriedade, que estão próximos das máximas de 20 anos.
- Manutenção da lucratividade em meio a um ambiente de taxas em declínio.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas levantaram preocupações sobre a sustentabilidade da precificação dos concorrentes e a abordagem conservadora da empresa em relação às reservas. Os executivos tranquilizaram as partes interessadas sobre sua flexibilidade na estratégia de subscrição e confiança na manutenção da lucratividade.
Esta análise abrangente da teleconferência de resultados do 1º tri de 2025 da Kinsale Capital fornece insights sobre o desempenho financeiro da empresa, a reação do mercado e as perspectivas estratégicas. Embora a superação do LPA seja um indicador positivo, a receita abaixo do esperado e a subsequente queda no preço das ações destacam os desafios futuros em um mercado competitivo.
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