MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
A Kymera Therapeutics divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando um prejuízo maior que o esperado, com lucro por ação (LPA) de -US$ 0,95, abaixo da previsão de -US$ 0,83. A receita do trimestre foi de US$ 11,5 milhões, ficando aquém dos US$ 20 milhões previstos. Após o anúncio, a ação da Kymera caiu 5,8% nas negociações pré-mercado, refletindo a preocupação dos investidores com os resultados abaixo do esperado.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri de 2025 da Kymera foi de -US$ 0,95, abaixo da previsão de -US$ 0,83.
- Receita de US$ 11,5 milhões ficou abaixo dos US$ 20 milhões esperados.
- Ação caiu 5,8% nas negociações pré-mercado após a divulgação dos resultados.
- Despesas com P&D foram significativas, totalizando US$ 78,4 milhões.
- Empresa mantém uma forte posição de caixa, aumentando para US$ 1 bilhão em julho.
Desempenho da empresa
A Kymera Therapeutics enfrentou um 2º tri de 2025 desafiador, com receita derivada inteiramente de sua colaboração com a Sanofi. Apesar de investimentos significativos em pesquisa e desenvolvimento, a empresa enfrentou um prejuízo trimestral maior que o esperado. O mercado mais amplo de tratamentos imunológicos permanece subexplorado, apresentando potenciais oportunidades de crescimento para os medicamentos degradadores orais inovadores da Kymera.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 11,5 milhões, toda proveniente da colaboração com a Sanofi.
- LPA: -US$ 0,95, comparado à previsão de -US$ 0,83.
- Despesas com P&D: US$ 78,4 milhões, incluindo US$ 8 milhões em compensação baseada em ações não monetária.
- Despesas G&A: US$ 17,6 milhões, incluindo US$ 7,4 milhões em compensação baseada em ações não monetária.
- Saldo de caixa: US$ 963 milhões no final de junho, aumentando para US$ 1 bilhão em julho.
Resultados vs. previsões
A Kymera reportou um LPA de -US$ 0,95, ficando 14,46% abaixo da previsão de -US$ 0,83. A receita foi de US$ 11,5 milhões, significativamente abaixo da previsão de US$ 20 milhões, marcando uma diferença de 42,6%. Esse resultado abaixo do esperado destaca os desafios em atender às expectativas do mercado e sublinha a volatilidade no setor de biotecnologia.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, a ação da Kymera caiu 5,8% nas negociações pré-mercado para US$ 38,29, abaixo do fechamento anterior de US$ 40,62. Essa queda reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado. A ação está sendo negociada mais próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 19,45, indicando um sentimento cauteloso dos investidores.
Perspectivas e orientações
A Kymera planeja divulgar dados da Fase 1b para seu programa KT621 no 4º trimestre de 2025 e está se preparando para testes de Fase 2b em dermatite atópica e asma. A empresa pretende avançar com um novo programa de imunologia anualmente e estendeu seu fluxo de caixa até 2028, apoiada por uma recente oferta subsequente de US$ 288 milhões.
Comentários da diretoria
Nella Manalthi, CEO da Kymera Therapeutics, enfatizou o compromisso da empresa em desenvolver medicamentos degradadores orais inovadores, afirmando: "Acreditamos que nossa abordagem tem o potencial de oferecer, pela primeira vez em nossa indústria, eficácia semelhante à de biológicos com a facilidade e conveniência de um comprimido oral." Ela destacou a necessidade não atendida de terapias sistêmicas avançadas em doenças inflamatórias imunes.
Riscos e desafios
- Altas despesas com P&D: Investimento significativo em pesquisa pode pressionar os recursos financeiros.
- Concentração de receita: Dependência da colaboração com a Sanofi para receita representa um risco.
- Cenário competitivo: O setor de biotecnologia é altamente competitivo, com inovação rápida.
- Obstáculos regulatórios: Processos de aprovação de medicamentos podem ser longos e incertos.
- Penetração no mercado: Alcançar participação significativa no mercado subexplorado de imunologia continua sendo um desafio.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram a estratégia de seleção de dose da Kymera para o KT621 e a lógica por trás da mudança do candidato IRAK4. A empresa planeja divulgar dados sobre alívio da coceira, uma preocupação fundamental para pacientes com dermatite atópica, o que poderia influenciar futuras oportunidades de mercado.
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