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Investing.com — A MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX) reportou resultados acima do esperado para o 1º tri de 2025, com lucro por ação (LPA) diluído de US$ 1,87, superando a previsão de US$ 1,80. No entanto, a receita da empresa ficou abaixo das expectativas, atingindo US$ 208,6 milhões em comparação com os US$ 211,5 milhões projetados. Apesar do resultado positivo nos lucros, as ações da empresa registraram queda de 1,11% no pré-mercado, fechando a US$ 228,88.
Principais destaques
- MarketAxess superou as previsões de LPA com US$ 1,87 em comparação aos US$ 1,80 esperados.
- Receita de US$ 208,6 milhões ficou abaixo da previsão de US$ 211,5 milhões.
- O preço das ações caiu 1,11% nas negociações de pré-mercado.
- Os volumes de mercado de alto rendimento aumentaram 42% em relação ao ano anterior.
- A empresa está focada na expansão de soluções de negociação eletrônica.
Desempenho da empresa
A MarketAxess demonstrou resiliência no 1º tri de 2025 ao superar as expectativas de LPA, um indicador positivo em meio à queda de receita. A empresa reportou receita total de US$ 289 milhões, um aumento em relação aos US$ 210 milhões do ano anterior. Apesar de uma queda de 2% na receita de comissões, a receita de serviços cresceu 7%, atingindo US$ 27 milhões, refletindo o foco estratégico da empresa na diversificação de fontes de renda.
Destaques financeiros
- Receita total: US$ 289 milhões, acima dos US$ 210 milhões do ano anterior.
- LPA diluído: US$ 1,87 (excluindo itens notáveis), acima da previsão de US$ 1,80.
- Fluxo de caixa livre: US$ 344 milhões, um aumento de 5% em relação ao trimestre anterior.
- Receita de comissões: US$ 181 milhões, queda de 2% em relação ao ano anterior.
- Receita de serviços: US$ 27 milhões, aumento de 7% em relação ao ano anterior.
Resultados vs. previsões
A MarketAxess superou as expectativas de LPA em 3,89%, com lucros reais de US$ 1,87 contra uma previsão de US$ 1,80. No entanto, a receita ficou 1,38% abaixo do esperado, com US$ 208,6 milhões contra os US$ 211,5 milhões previstos. Este desempenho misto destaca a capacidade da empresa de gerenciar custos de forma eficaz, mesmo com o crescimento da receita abaixo do esperado.
Reação do mercado
Apesar do resultado positivo nos lucros, as ações da MarketAxess caíram 1,11% nas negociações de pré-mercado, fechando a US$ 228,88. Este movimento pode refletir preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e a maior volatilidade do mercado. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 296,68 e mínima de US$ 186,84.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a MarketAxess prevê 1-2 cortes nas taxas de juros em 2025, o que pode influenciar os volumes de negociação e a dinâmica do mercado. A empresa está focada na expansão de suas soluções de negociação eletrônica, incluindo o próximo lançamento da solução Midex para negociação entre dealers. A receita do RFQ Hub deve crescer entre 15-20% em 2025, sinalizando confiança nas perspectivas de crescimento futuro.
Comentários da diretoria
O CEO Chris Concannon destacou o impacto dos investimentos em tecnologia no desempenho da empresa, afirmando: "Estamos vendo os benefícios de nossos investimentos em tecnologia nos resultados do primeiro trimestre". Ele enfatizou o objetivo da empresa de aumentar a receita por meio de vários protocolos de negociação, ressaltando a importância de dados e análises para os clientes.
Riscos e desafios
- O crescimento da receita abaixo das previsões pode pressionar o desempenho financeiro futuro.
- A volatilidade do mercado, embora benéfica para os volumes de negociação, representa riscos para fluxos de receita consistentes.
- A concorrência no espaço de negociação eletrônica continua acirrada, exigindo inovação contínua.
- Condições econômicas e mudanças nas taxas de juros podem impactar a atividade de negociação e a lucratividade.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram na estratégia de preços da MarketAxess em diferentes protocolos de negociação e no crescimento de provedores alternativos de liquidez. A discussão também abordou a importância da análise de dados para os clientes, com executivos destacando o potencial para crescimento contínuo na negociação de portfólios.
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