Si-Bone na Canaccord Genuity: forte crescimento e perspectivas futuras

Na terça-feira, 12 de agosto de 2025, a Si-Bone (NASDAQ:SIBN) apresentou na 45ª Conferência Anual de Crescimento da Canaccord Genuity, destacando resultados robustos do segundo trimestre e uma perspectiva otimista. Apesar de alguns desafios, a empresa destacou forte crescimento de receita, margens melhoradas e planos estratégicos para futuros lançamentos de produtos.

Principais destaques

• A Si-Bone reportou um crescimento de receita mundial de 22% e um aumento de 23% na receita dos EUA, impulsionados por um aumento de 25% no volume de procedimentos.
• A empresa alcançou EBITDA ajustado positivo pelo terceiro trimestre consecutivo e atingiu o ponto de equilíbrio de fluxo de caixa.
• A Si-Bone planeja lançar uma solução de próxima geração para articulação SI no final do 1º tri de 2026 e tem um segundo dispositivo inovador em desenvolvimento.
• A empresa estima um mercado total endereçável de quase US$ 4 bilhões, com penetração atual de aproximadamente 5%.
• Ventos favoráveis de reembolso, incluindo potencial aprovação NTAP, apoiam as perspectivas da empresa.

Resultados financeiros

• Os resultados do 2º tri de 2025 mostraram um crescimento de receita mundial de 22%, com a receita dos EUA subindo 23%.
• O volume de procedimentos aumentou em 25%, contribuindo para o forte desempenho financeiro.
• A orientação para o ano inteiro projeta crescimento de receita entre 17% e 18%, com margens brutas esperadas entre 79,5% e 79%.
• A Si-Bone atingiu o ponto de equilíbrio de fluxo de caixa pela primeira vez, marcando um marco significativo.

Atualizações operacionais

• O portfólio de produtos da Si-Bone está se expandindo, com adoção acelerada do Granite 9.5 e forte desempenho do produto TNT.
• A empresa reportou crescimento de dois dígitos em sua base de médicos, terminando o trimestre com 1.440 médicos ativos.
• Um pipeline ativo de P&D inclui vários produtos em desenvolvimento, apoiando o crescimento futuro e inovação.
• O gasto anual de capital é projetado entre US$ 7 milhões e US$ 8 milhões.

Perspectivas futuras

• A Si-Bone prevê uma modesta queima de caixa no segundo semestre do ano devido a investimentos em capacidade cirúrgica e lançamentos de produtos.
• A empresa espera atingir novamente o ponto de equilíbrio de fluxo de caixa em 2026.
• A alavancagem operacional está projetada para uma média de 1,5 turnos, dependendo do ciclo de inovação.
• A Si-Bone planeja lançar uma solução de articulação SI de próxima geração no final do 1º tri de 2026, com uma submissão 510(k) para um segundo dispositivo inovador prevista para o segundo semestre de 2026.
• Resultados favoráveis de reembolso são esperados para continuar, impulsionados pelo foco em necessidades não atendidas e dados clínicos.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Os ventos favoráveis de reembolso incluem um pagamento NTAP de aproximadamente US$ 4.100 para o iFuse TORQ TNT e um potencial aumento de 17% no reembolso para procedimentos em laboratórios de consultório pelo CMS.
• A empresa permanece focada em P&D interno e não está ativamente buscando aquisições.

Os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa para um relato detalhado da apresentação da Si-Bone e insights estratégicos.

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