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Investing.com — A Stellus Capital Investment Corporation (NASDAQ:SCM) divulgou seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,35, abaixo da previsão de US$ 0,37. A receita da empresa também ficou aquém das expectativas, totalizando US$ 24,95 milhões contra uma previsão de US$ 26,76 milhões. O preço das ações reagiu negativamente no after-market, caindo 1,21% para US$ 13,02, refletindo a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado.
Principais destaques
- O LPA da Stellus Capital de US$ 0,35 ficou 5,4% abaixo da previsão.
- Receita de US$ 24,95 milhões ficou abaixo dos US$ 26,76 milhões esperados.
- O preço das ações caiu 1,21% no after-market.
- A empresa declarou um dividendo estável de US$ 0,40 por ação para o 2º tri e 3º tri.
- A Stellus Capital planeja expandir seu portfólio para além de US$ 1 bilhão.
Desempenho da empresa
O desempenho da Stellus Capital no 1º tri de 2025 apresentou um quadro misto. A empresa gerou US$ 0,35 por ação de receita líquida de investimento GAAP, enquanto sua receita líquida de investimento principal, excluindo impostos estimados, atingiu US$ 0,37 por ação. O valor patrimonial líquido por ação diminuiu US$ 0,21 durante o trimestre. Apesar desses desafios, a Stellus Capital emitiu com sucesso 656.085 ações a um preço bruto médio de US$ 14,11, todas acima do valor patrimonial líquido, arrecadando US$ 9,3 milhões.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 24,95 milhões, abaixo da previsão de US$ 26,76 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,35, abaixo da previsão de US$ 0,37.
- Portfólio de investimentos a preço-justo: US$ 991,1 milhões em 110 empresas.
- Receita líquida de investimento principal: US$ 0,37 por ação.
- Valor patrimonial líquido por ação diminuiu US$ 0,21.
Resultados vs. previsão
O LPA real da Stellus Capital de US$ 0,35 ficou 5,4% abaixo da previsão de US$ 0,37, enquanto a receita ficou aproximadamente 6,8% abaixo do esperado. Esse resultado abaixo do esperado marca um desvio das tendências de desempenho anteriores da empresa, que vinha consistentemente atingindo ou superando as expectativas nos trimestres recentes.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Stellus Capital caíram 1,21% no after-market, fechando a US$ 13,02. Esse movimento reflete a preocupação dos investidores com a capacidade da empresa de atender às expectativas de lucros em um ambiente econômico desafiador. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, de US$ 11,19 a US$ 15,56.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Stellus Capital espera que seu portfólio permaneça em torno de US$ 985 milhões no 2º tri, com potencial crescimento além de US$ 1 bilhão. A empresa declarou dividendos de US$ 0,40 por ação para o 2º tri e 3º tri. A Stellus Capital também recebeu uma carta verde do SBA para a Stellus Capital SBIC III e considera a emissão de dívida adicional não garantida antes do final do ano.
Comentários da diretoria
O CEO Robert Ladd expressou otimismo sobre o crescimento futuro, afirmando: "Estamos otimistas de que vamos avançar agora que há maior clareza". Ele enfatizou o foco da empresa em empréstimos garantidos unitranche de primeira linha, observando: "Nosso modo de investimento realmente se tornou muito focado em empréstimos garantidos unitranche de primeira linha com co-investimentos em ações".
Riscos e desafios
- Incerteza econômica: Incertezas relacionadas a tarifas desaceleraram o pipeline de investimentos.
- Originação de empréstimos: A empresa tem uma perspectiva cautelosa sobre novas originações de empréstimos.
- Empréstimos em não acumulação: Cinco empresas do portfólio estão em não acumulação, representando 6,7% do custo total.
- Volatilidade do mercado: Flutuações nas taxas de juros podem impactar a emissão de dívida de taxa fixa.
- Concorrência: A mudança para longe de empréstimos de segunda linha pode limitar oportunidades de investimento.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o potencial impacto dos cortes de taxa na emissão de dívida de taxa fixa. A empresa também abordou sua estratégia para emissões de ações ATM e discutiu expectativas para recuperação do pipeline. Além disso, a Stellus Capital explorou oportunidades com debêntures do SBA, refletindo seu foco estratégico em crescimento e gestão de riscos.
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