A Suburban Propane Partners (NYSE: SPH), uma distribuidora nacional de propano, divulgou seus resultados financeiros para o ano fiscal de 2024, encerrado em 28.09.2024. A empresa experimentou uma diminuição nos volumes de propano vendidos e no EBITDA ajustado devido ao clima mais quente, mas também realizou aquisições estratégicas significativas e avanços nas operações de gás natural renovável (GNR). O lucro líquido e o EBITDA apresentaram quedas em relação ao ano anterior, com o lucro líquido em 107,7 milhões de dólares, abaixo dos 138,4 milhões de dólares, e o EBITDA caindo para 250 milhões de dólares dos 275 milhões de dólares. Apesar desses contratempos, a Suburban Propane buscou ativamente oportunidades de crescimento e manteve o compromisso com investimentos estratégicos de longo prazo.
Principais Destaques
- Os volumes de propano vendidos diminuíram 3%, totalizando 378 milhões de galões devido ao clima excepcionalmente quente.
- O lucro líquido para o ano fiscal de 2024 foi de 107,7 milhões de dólares, uma diminuição em relação aos 138,4 milhões de dólares do ano anterior.
- O EBITDA ajustado caiu para 250 milhões de dólares dos 275 milhões de dólares no ano fiscal anterior.
- A empresa adquiriu três negócios de propano e mais de 14.000 novos clientes, fortalecendo sua presença no mercado.
- A Suburban Propane avançou em suas operações de GNR, com planos de ter instalações adicionais operacionais até o final de 2025.
- Foram destacados reconhecimentos pela cultura de trabalho e esforços na transição energética.
- Foi declarada uma distribuição trimestral de 0,325 dólares por unidade comum, pagável em 12.11.2024.
Perspectivas da Empresa
- Apesar dos desafios enfrentados no ano fiscal de 2024, a Suburban Propane mantém o foco no crescimento de longo prazo e investimentos estratégicos.
- A empresa está comprometida em manter a disciplina financeira enquanto expande suas operações de propano e energia renovável.
- As expectativas para os gastos de capital do ano fiscal de 2025 variam de 40 milhões a 45 milhões de dólares para propano e de 35 milhões a 45 milhões de dólares para projetos de GNR.
Destaques Negativos
- O clima mais quente levou a uma queda de 4,6% nos galões de propano vendidos no varejo.
- As temperaturas médias foram 10% mais quentes que o normal, impactando a demanda por aquecimento.
- A perda não realizada com hedges de commodities aumentou para 14,6 milhões de dólares, de 3,7 milhões de dólares no ano anterior.
- A margem bruta total diminuiu 23,2 milhões de dólares para 819,6 milhões de dólares.
Destaques Positivos
- As aquisições estratégicas fortaleceram a presença de mercado e a base de clientes da Suburban Propane.
- A empresa aprimorou suas operações de gás natural renovável com expectativas de crescimento futuro.
- Os reconhecimentos pela cultura de trabalho e iniciativas de transição energética demonstram o compromisso da empresa com a sustentabilidade e o bem-estar dos funcionários.
Resultados Abaixo das Expectativas
- O prejuízo líquido do quarto trimestre foi de 35 milhões de dólares, ligeiramente pior que o prejuízo de 33,2 milhões de dólares do ano anterior.
- A diminuição no lucro líquido e no EBITDA reflete o impacto do clima mais quente na demanda por propano.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração discutiu a maior aquisição desde o acordo energético de 2012, adicionando 14.000 clientes.
- A estratégia dupla da empresa foca tanto no crescimento do propano quanto em investimentos em energia renovável.
- A Suburban Propane demonstrou resiliência operacional com apenas 0,2% de aumento nas despesas operacionais e administrativas.
- Há incerteza sobre futuros créditos fiscais para gás natural renovável, mas permanece o otimismo em manter o apoio para projetos existentes.
- Uma discussão de acompanhamento está planejada para fevereiro após os resultados do primeiro trimestre.
A Suburban Propane Partners continua a navegar por um ano fiscal desafiador com aquisições estratégicas e avanços em energia renovável, equilibrando o impacto do clima fora de época em seu negócio principal de propano. O compromisso da empresa com o crescimento de longo prazo e a manutenção de um balanço forte, enquanto busca oportunidades estratégicas nos setores de propano e energia renovável, permanece na vanguarda de sua estratégia.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro da Suburban Propane Partners no ano fiscal de 2024 reflete tanto desafios quanto posicionamento estratégico, como destacado pelos dados e dicas recentes do InvestingPro. Apesar da diminuição reportada nos volumes de propano e no EBITDA ajustado, as métricas financeiras da empresa sugerem um quadro nuançado para os investidores.
De acordo com os dados do InvestingPro, a Suburban Propane Partners tem atualmente uma capitalização de mercado de 1,1 bilhão de dólares. O índice P/L da empresa está em 11,25, indicando que está sendo negociada a um múltiplo de lucros relativamente baixo em comparação com o mercado mais amplo. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a SPH está "Sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo".
Importante para investidores focados em renda, a Suburban Propane Partners ostenta um rendimento de dividendos significativo de 6,93%, de acordo com os dados mais recentes. Esse alto rendimento é complementado por uma Dica do InvestingPro destacando que a empresa "Paga um dividendo significativo aos acionistas" e "Mantém pagamentos de dividendos por 29 anos consecutivos". Esse histórico consistente de dividendos pode ser particularmente atraente para investidores que buscam fluxos de renda estáveis, especialmente à luz do ano fiscal desafiador da empresa.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 1,345 bilhão de dólares, com uma margem de lucro bruto de 26,59%. Embora a empresa tenha enfrentado ventos contrários, como evidenciado pelo declínio no crescimento da receita de 6,6% no mesmo período, a margem de lucro operacional de 14,31% sugere que a Suburban Propane Partners manteve a eficiência operacional.
Para investidores considerando a Suburban Propane Partners, vale notar que o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além dos mencionados aqui. Na verdade, há mais 9 Dicas do InvestingPro disponíveis para SPH, que poderiam fornecer contexto valioso adicional para decisões de investimento.
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