Teleconferência de resultados: BlackRock TCP Capital anuncia lucro líquido ajustado de 0,36 USD

A BlackRock TCP Capital Corp (TCPC) reportou um desempenho financeiro estável em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre em 07 de novembro de 2024. A empresa anunciou um lucro líquido ajustado de 0,36 USD por ação e um retorno anualizado do lucro líquido de investimento (NII) sobre o patrimônio líquido médio de cerca de 14%. Foi declarado um dividendo trimestral regular de 0,34 USD por ação e um dividendo especial de 0,10 USD por ação, a serem pagos no final de dezembro.

Além disso, a TCPC reautorizou um programa de recompra de ações no valor de até 50 milhões USD. A atividade de investimento da empresa incluiu 73 milhões USD em nove empresas do portfólio, com foco em empréstimos de primeira linha e mantendo um valor justo de mercado do portfólio de cerca de 1,9 bilhão USD.

Principais Destaques

• Lucro líquido ajustado de 0,36 USD por ação com um retorno anualizado do NII sobre o patrimônio líquido médio de aproximadamente 14%.

• Dividendos de 0,34 USD por ação e um dividendo especial de 0,10 USD por ação foram declarados, pagáveis aos acionistas em 31 de dezembro de 2024.

• Programa de recompra de ações reautorizado para até 50 milhões USD.

• Empréstimos em não acumulação diminuíram para 3,8% do valor justo do portfólio.

• 73 milhões USD investidos em nove empresas do portfólio, com foco em empréstimos de primeira linha.

• Portfólio composto por 156 empresas com um valor justo de mercado de aproximadamente 1,9 bilhão USD.

• O rendimento efetivo médio ponderado do portfólio é de 13,4%.

• Phil Tseng nomeado como novo CEO e Presidente, sucedendo Raj Vig.

Perspectivas da Empresa

• A administração mantém-se comprometida com uma abordagem de investimento disciplinada e com o aumento do valor para os acionistas.

• A forte posição de capital da empresa e o robusto pipeline de investimentos, com foco no mercado intermediário e padrões de subscrição disciplinados.

• Espera-se que o programa global de empréstimos diretos aprimore os processos de investimento sem alterar significativamente a composição do portfólio.

• O Conselho continuará a avaliar os dividendos trimestralmente, com um histórico de apoio do consultor durante períodos de NII mais baixo.

Destaques Negativos

• Vários investimentos, incluindo Gordon Brothers Finance Company, SellerX e InMoment, foram desvalorizados.

• O custo da dívida subiu para 6,8% anualizado, influenciado por esforços de refinanciamento e aumento das despesas com juros.

Destaques Positivos

• Os empréstimos em não acumulação diminuíram, mostrando uma melhora na saúde do portfólio.

• Novos investimentos incluem iLobby e Docupace, com foco em empréstimos de primeira linha de alta qualidade.

• Forte liquidez com 582 milhões USD disponíveis e uma taxa de juros média ponderada sobre a dívida de 5,4%.

Pontos Fracos

• O rendimento efetivo anual médio ponderado do portfólio de dívida em desempenho diminuiu ligeiramente de 13,7% para 13,4%.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A empresa está gerenciando um nível elevado de atividade de pré-pagamento, com 0,08 USD vistos neste trimestre, e antecipa que isso possa continuar devido às condições de mercado.

• A TCPC mantém 10 milhões USD sob sua atual licença SBA e está considerando solicitar uma segunda licença.

• A administração está focada em gerenciar não acumulações e reestruturações, aproveitando seu histórico de mais de 20 anos para otimizar os resultados.

A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da BlackRock TCP Capital Corp destacou o desempenho estável da empresa e a abordagem estratégica para crescimento e valor para os acionistas. Com ênfase em investimentos disciplinados e um pipeline robusto, a empresa está navegando em um ambiente de mercado em mudança com foco no mercado intermediário e rendimentos premium. Apesar dos desafios, a equipe de gestão da TCPC, liderada pelo novo CEO e Presidente Phil Tseng, mantém-se comprometida em manter os dividendos e aproveitar seu histórico de longa data para o sucesso futuro.

Insights do InvestingPro

O recente desempenho financeiro e as decisões estratégicas da BlackRock TCP Capital Corp (TCPC) estão alinhados com vários insights importantes do InvestingPro. O compromisso da empresa com o valor para os acionistas é evidente em sua política de dividendos, que é apoiada pelos dados do InvestingPro mostrando um notável rendimento de dividendos de 22,81% de acordo com as informações mais recentes disponíveis. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que a TCPC "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve o pagamento de dividendos por 13 anos consecutivos".

O crescimento da receita da empresa é notável, com dados do InvestingPro indicando um aumento de 21,38% nos últimos doze meses e um crescimento ainda mais impressionante de 30,85% no trimestre mais recente. Essa tendência positiva apoia a capacidade da TCPC de continuar seus pagamentos de dividendos e investir em novas oportunidades, conforme discutido na teleconferência de resultados.

No entanto, os investidores devem notar que, apesar do forte crescimento da receita, a TCPC enfrenta desafios de lucratividade. Uma Dica do InvestingPro destaca que a empresa "não é lucrativa nos últimos doze meses", o que se reflete no índice P/L negativo de -16,78. Isso está alinhado com as desvalorizações reportadas pela empresa em certos investimentos e a ligeira diminuição no rendimento efetivo anual médio ponderado do portfólio de dívida em desempenho.

O foco da empresa em manter uma forte posição de liquidez é prudente, dado que outra Dica do InvestingPro indica que "os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo". Essa estabilidade financeira é crucial à medida que a TCPC navega pelos desafios do mercado e busca novas oportunidades de investimento no mercado intermediário.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece insights adicionais, com mais 5 dicas disponíveis para a TCPC. Essas dicas adicionais podem fornecer um contexto valioso para entender a saúde financeira da empresa e suas perspectivas futuras no ambiente de mercado em evolução.

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