A P10 (ticker: P10), uma empresa global de gestão de investimentos, reportou um terceiro trimestre recorde em 2024 com conquistas financeiras significativas e avanços estratégicos. A empresa anunciou um aumento de 26% na receita total em relação ao ano anterior, atingindo 74 milhões de dólares, e um aumento de 19% nos lucros relacionados a taxas para aproximadamente 35 milhões de dólares.
O plano de crescimento estratégico da P10 tem sido bem-sucedido, com 2,9 bilhões de dólares captados e implantados no acumulado do ano, superando a orientação para o ano inteiro. A aquisição da Qualitas Funds está programada para aumentar a presença europeia e a base de investidores da P10, com a expectativa de que o negócio seja concluído no primeiro trimestre de 2025. A P10 visa dobrar seus ativos sob gestão que pagam taxas até 2029, focando em crescimento orgânico e fusões e aquisições (M&A) que criam valor.
Principais Destaques
- A receita total da P10 para o terceiro trimestre foi de 74 milhões de dólares, um aumento de 26% em relação ao ano anterior.
- Os lucros relacionados a taxas aumentaram 19% para aproximadamente 35 milhões de dólares, com uma margem de 48%.
- A empresa captou e implantou 1,4 bilhão de dólares em novos ativos sob gestão que pagam taxas no terceiro trimestre.
- A P10 superou sua orientação para o ano inteiro com 2,9 bilhões de dólares captados e implantados no acumulado do ano.
- A aquisição da Qualitas Funds visa expandir a presença europeia e a base de investidores da P10.
- Os ativos sob gestão que pagam taxas da P10 aumentaram 10% em relação ao ano anterior para 24,9 bilhões de dólares.
- Foi declarado um dividendo trimestral em dinheiro de 0,035 dólares por ação, a ser pago em 20 de dezembro de 2024.
- A administração permanece otimista quanto ao crescimento futuro e expansão da margem, visando de meados dos 40% a quase 50% no longo prazo.
- As recompras de ações continuam, com 609.300 ações recompradas a um preço médio de 10,15 dólares no terceiro trimestre.
- Os cofundadores Robert Alpert e Clark Webb deixaram o Conselho de Administração.
Perspectivas da Empresa
- A P10 planeja fornecer iniciativas estratégicas atualizadas e orientação financeira para 2025 na próxima teleconferência de resultados em fevereiro de 2025.
- A empresa está comprometida em dobrar seus ativos sob gestão que pagam taxas até 2029 por meio de crescimento orgânico e M&A.
- A P10 está otimista quanto ao crescimento futuro, impulsionado por investimentos e um modelo de negócios robusto focado no mercado médio inferior e central.
Destaques Pessimistas
- A empresa reportou 285 milhões de dólares em reduções para o terceiro trimestre, principalmente de reembolsos de crédito privado, com expectativas de aproximadamente 1,5 bilhão de dólares em reduções totais para o ano.
- As taxas para contas gerenciadas separadamente (SMAs) são geralmente mais baixas do que para fundos comuns tradicionais.
Destaques Otimistas
- O plano de crescimento estratégico da P10 provou ser eficaz, com conquistas significativas em captação de recursos e implantação.
- Espera-se que a aquisição da Qualitas Funds crie oportunidades de venda cruzada e melhore o alinhamento estratégico.
- A administração espera expansão da margem, prevendo crescimento de meados dos 40% para quase 50% no longo prazo.
Pontos Negativos
- Apesar do desempenho geral positivo, a empresa pausou as recompras de ações devido a transações materiais em andamento.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração discutiu a expansão da margem, a estratégia de recompra de ações e o entusiasmo em torno da aquisição da Qualitas Funds.
- A P10 captou mais de 200 milhões de dólares em oportunidades de SMA, indicando uma forte trajetória de crescimento nesta área.
O compromisso da empresa com eficiências operacionais, colaboração e estratégia disciplinada de alocação de capital, incluindo dividendos e recompras de ações, ressalta sua confiança na continuidade do impulso até 2025 e além. A próxima teleconferência de resultados em fevereiro detalhará ainda mais as iniciativas estratégicas e orientação financeira da P10, incluindo o impacto da aquisição da Qualitas Funds.
Insights do InvestingPro
O impressionante desempenho da P10 no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 1,3 bilhão de dólares, refletindo sua crescente presença no setor de gestão de investimentos. O crescimento da receita da P10 de 15,82% nos últimos doze meses está alinhado com o aumento reportado de 26% na receita total do terceiro trimestre em relação ao ano anterior, demonstrando expansão consistente.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e o potencial de crescimento da P10. A empresa aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,2%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com o dividendo trimestral em dinheiro recentemente declarado, sublinha o compromisso da P10 com os retornos aos acionistas.
Além disso, a P10 está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno de 26,03% nos últimos três meses. Este desempenho é consistente com o trimestre recorde reportado pela empresa e a orientação superada para o ano inteiro. O impulso da ação é ainda evidenciado por um significativo retorno total de preço de 43,91% nos últimos seis meses.
Vale notar que o índice P/L (ajustado) da P10 está em 88,83, o que pode parecer alto à primeira vista. No entanto, isso deve ser considerado no contexto das perspectivas de crescimento da empresa e seu índice PEG de 0,11, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento. Isso está alinhado com os planos ambiciosos da empresa de dobrar seus ativos sob gestão que pagam taxas até 2029.
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